财新传媒
郝智伟

比特币2月涨2倍,“区块链+金融”大热,怎么干才行

郝智伟 06月19日

前《IT经理世界》杂志资深记者

​仅仅2个月,价格增长近200%,从7000元涨至21000元,网上虚拟货币“比特币”开创3年来最快涨幅,引发众人的疯狂。它“非官方发行(去中心化)、难以造假(共识机制,交易可追溯)、私钥认证专属”等性质,使得互联网信徒们极尽追捧,完全忽略了比特币之前的暴涨暴跌,“全情投入,不计前嫌”。
而作为比特币的基础,区块链技术也因此大火,它的分布式计算、智能合约,使其成为“一个不可篡改的巨型账本”,能保密、难造假、可追溯,因此被一些金融玩家看好,借其发展互助保险、P2P网贷、众筹等,开发大众市场,可谓是“孤注一掷,不计后果”。
然而,在小郝子看来,目前区块链技术......
阳歌

IPOs: Qudian Moves Toward Blockbuster NY Listing

阳歌 03月21日

财新传媒英文部编辑

Bottom line: Qudian's IPO will get a moderately warm reception in New York, drawing interest due to its status as a major private fintech firm but also wariness owing to many uncertainties in the young sector.
Qudian moves closer to IPO
Anything involving movement of money has always been slightly problematic in China. Be it paying for things online, paying to play computer games, or even borrowing small sums to buy something like a smartphone, nothing has ever been easy for Chinese consumers. That's mostly due to the creaky financial system they inherited when the coun......
阳歌
Bottom line: This year is likely to see at least a half dozen privately owned financial services companies make public listings in the U.S., Hong Kong and China, with Lakala and Lufax likely to be among the first.
Lakala files for ChiNext IPO
We're already three months into the new year, and still awaiting the first of what looks set to be a bumper crop of IPOs by a new generation of privately owned financial services firms that are far more dynamic than their state-run peers. Two more of those are in the headlines today, led by China Rapid Finance, a peer-to-peer (P2P......
郝智伟

裸条泛滥的P2P,集体投身金融交易所,隐含巨大风险

郝智伟 12月12日

前《IT经理世界》杂志资深记者

最近,一个约10G容量,名为“女大学生裸条”的照片和视频压缩包在网上疯传,其中女生大多出生于1993-1997年,最年轻的还不满18岁。
事实上,“裸条”是一种“抵押物”,有它,女生才能拿到P2P借款,这样的借贷行为被称为“裸贷”。如此,当女生借款逾期后,P2P催收员就能拿出催款“杀手锏”,给予其超常的心理压力。相比传统的高利贷,裸贷的月息超30%已是不成文的规定。而更可怕的是,一切在黑产演绎下,肉偿还债,裸条买卖盛行,各种触目惊心,刷新着人们认知的底线。
某P2P小伙伴告诉小郝子,其实,早在央视等大媒体曝光前,今年3、4月间,已经有一部分裸条陆续流出,很多P2P平台......
Raymond Wang

《P2P管理办法》解读及平台合规建议

Raymond Wang 08月25日

北京安理律师事务所合伙人

2016年8月24日,银监会、工信部、公安部、国信办联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《P2P管理办法》),对网络借贷(以下简称“P2P”)将产生非常重要的影响。
鉴于《P2P管理办法》为P2P平台设定了12个月的整改期,本文对该办法加以分析和总结,并结合《互联网金融风险专项整治工作实施方案》等的要求,为P2P平台提供合规性建议,让企业能够及早自查、整改,适应监管要求。
一、《P2P管理办法》出台背景
P2P行业在我国已经历了近十年的发展,而与行业的快速发展相对应的却是监管政策的滞后与缺失(当然也可以理解为对创新的包容),直至中国人民银行等十部委于2015年7月发布《关于促进互......
郭宇航

P2P不沉默——给P2P投资人的一封公开信

郭宇航 05月18日

点融网创始人、联合CEO

“你可以保持沉默,但你所说的每一句话都将成为呈堂证供。”这句关于沉默权的规定的“米兰达定律”,是律政剧中最为人熟知的一句台词。
作为一名曾经的律师,我没有太多沉默的时候,要为当事人唇枪舌剑,要为所坚持的正义据理力争。
但从四年前起,在很多时候,沉默却变成了常态。
2012年,在位于外滩边的律师事务所里,我向共事多年的合伙人、老同事宣布我要创办点融网时,大家沉默了,眼神却流露出了态度,没有人看好P2P这个行业。
起初的两年里,理性与冷静的律师们没有在点融平台上投过一分钱。我的中学、大学同学们和一些我曾服务过的客户,甚至我的幼儿园老师给予了我第一份信任,他们默默地注册了......
迢书
中国互联网金融圈总是一惊一乍。P2P鼻祖LendingClub股价大涨时,圈里竞相吹捧“信息中介”模式高大上。最近LC内忧外患,股价大跌,“信用中介”模式似乎又咸鱼翻身了。
两种模式到底孰优孰劣?信息中介死得快,信用中介死得难看。
支持信息中介模式高大上的说法很多,这种比较重要:平台赚取的是无风险服务费。即使将来出现坏账,平台在法律上也没有义务代偿。平台赚了钱,可以安心放进口袋,不用吐出来。
其实,这种说法并不科学。俗话说得好:“富贵险中求。”金融的核心是风险控制,平台不想承担风险,就得牺牲利润。牺牲利润还是小事,信息中介模式对管理层、运气要求太高了,一不小心犯错、倒......
郝智伟

“活久见”的亚太金融家,为何借鉴中国互联网金融?

郝智伟 04月17日

前《IT经理世界》杂志资深记者


Winter is Coming(凛冬将至),快寻找Growing Strong(生生不息)。
先是百亿元的中晋系被查,紧接着,深圳公安将P2P纳入监管,全面停止房地产众筹,此后,人民日报定调:『公安机关今年将集中整治互联网金融风险』——媒体但凡提到互联网金融(简称『互金』)便噤若寒蝉。
没错,P2P、众筹、互联网理财等创新,放在中国没『信用』养分的土壤上,大都变成了『淮北的枳』,成为非法集资、庞氏骗局的工具。数度东窗事发后,监管层认定它们威胁到金融的系统性安全,于是祭出各种『暴击』,以至,如今,整个互联网金融『Winter is Coming』。
而这一切发生的同时,大洋另一边的日本,『活久见』的国际金融老炮们正......
江瀚

如何鉴别P2P平台会不会跑路?

江瀚 04月16日

财经专栏作家,经济评论员,观察员

从去年到今年,短短一年多的时间,P2P让中国呈现出标准的海水与火焰并存的现象,一系列超级平台的风起云涌,纷纷卷款而逃,留下了满地的鸡毛,无数的叹息,大量的投资者走上了漫漫维权的不归路,仿佛P2P已经成为当前最严重的互联网金融恶疾。其实P2P作为一种金融创新,最早由科技行业发展而来,众所周知的迅雷下载软件就是以P2P模式实现快速发展的典范,当然,当P2P被引入金融产业之后,得到了迅猛的发展,因为其草根的特性,信用借贷的特征,可以让陷入融资难困局的中小企业最快的获得资金输血,从而一时间成为了一种最受中小企业主欢迎的金融创新。但是,不是P2P本身有问题,但是由于P2P较为新颖,真正懂P2P的投资者过少,再加上监管的滞后,不......
迢书

该死的P2P理财端

迢书 03月09日

熟信创始人。

这不是诅咒,而是命运。
各大P2P平台开始裁撤线下理财网点,接下来裁撤的将是线上理财客户端,包括PC端、手机端,它们都是面向散户的,取而代之的是面向机构的ABS部门。你如果现在就职于P2P平台理财端,可以准备转型了。你如果还不知道ABS是什么,可以考虑改行了。
面向散户的理财端是特殊阶段的过渡形态,它的命运就是被“过河拆桥”。平台交易量不大、业务不稳定时,理财端只能面向散户,交易量大、业务稳定时,理财端就将面向机构。
P2P平台名义上是信息中介,收取服务费,实际上是信用中介,赚取利差。在贷款端利率、坏账率给定的情况下,理财端成本越低,利差越大。理财端成本包括两部分,明的是理财利率,暗的是营......
迢书

互联网金融乱象的微观基础

迢书 02月26日

熟信创始人。

近期出事的互联网金融平台不少,e租宝非常典型,其实在出事之前,稍有常识的人都能看出其庞氏骗局、非法集资本质。既然将来危害巨大,老百姓赔钱、跳楼、上访,为什么政府不将其扼杀在萌芽状态呢?
政府是由具体的官员组成的。微观分析,官员缺乏管的动力,即使知道平台必然出事。
民不告,官不究。不管平台窟窿多大,只要还能兑付,用户就不会去告官。平台即使兑付困难,也可以威胁用户,告官可能导致平台出事,兑付停止。只有平台多次爽约,用户彻底绝望,才会选择告官。
多一事不如少一事。平台业务可能遍布全国,对具体的官员来说,没有必要自己出头:谁出头谁负责,谁辛苦,喝茶多好;增加自己工作量不说,还增加领导和同事工......
柯荆民

金融欺诈:从宠氏骗局到赌局

柯荆民 02月14日

财经评论员,曾任欧洲基金公司高管和加拿大Blakes律师事务所法律顾问

1997年,在阿尔巴尼亚,几个大的宠氏骗局的崩溃,引发了大规模的社会动荡,造成政府更替和2000人的死亡。中国同样缺乏健全的金融监管,但一个巨大的宠氏骗局的爆发,并没有没有引发什么严重的社会问题。但是,这件事造成的后果还无法评估。无论如何,对于金融欺诈引发的混乱,中国像其他国家一样地脆弱。
倒闭的公司是“E租宝”。这是中国最大的P2P公司。P2P网站将借款人和出借人联系起来,舍去了作为中介的银行。据媒体报道,“E租宝”于2014年由丁宁设立。之前,丁宁是靠生产罐头起子起家的。很快,“E租宝”就成为中国最著名的一个新金融机构。在大规模媒体宣传活动花了几百万后,丁宁让员工购买名牌跑车,......
迢书

银行做P2P的正确姿势

迢书 01月15日

熟信创始人。

一、银行做 P2P 的初衷
P2P 来了。与其坐等冲击,不如主动出击。一向保守的银行开始进军 P2P ,地方性商业银行比较积极,其初衷是:
1、传统存贷业务受资本金、准备金、贷存比约束,而 P2P 貌似不受以上约束。法律上讲, P2P 平台只是信息中介,既不是债权人又不是债务人,也没有担保义务。
2、传统存贷业务必须依附物理网点,客户必须先在网点开卡,才能办理业务。四大行还好一些,地方性商业银行跨区建设网点,监管机构限制,成本较高。 P2P 的理财用户、贷款用户即使只有他行借记卡,也可办理业务,不受地域限制。
二、美式 P2P 与中式 P2P
理想与现实总是有差距。银行想做的是美式 P2P ,最后却做成了中式 P2P 。<......
常成

老常解读P2P新政征求意见稿

常成 12月28日

北京睿识投资管理有限公司投资总监

对比本人公众号『常言道』此前在《从E租宝被查看P2P的监管红线》一文,果然老常所提的一个核心,三条红线全部在文中有原文体现。新政具体解读见下:
一、监管部门
传言:银监会
征求意见稿:
银监会——核心业务监管制度制定
金融办——核心业务监管制度执行
工信部——电信业务相关
公安部——互联网安全及金融犯罪相关
国家互联网信息管理办公室——信息内容管理
解读:看似九龙治水,实际上工信部、公安部和互联网信息管理办公室都是老职责重提,没有大的问题;核心压力还是在地方金融办,从备案到日常监管,尤其是接受投诉举报全在他们这。......
迢书

P2P的诱惑与陷阱

迢书 12月16日

熟信创始人。

只有圣人才能经营P2P平台,因为诱惑大、陷阱深——包括完全合规经营、不自融、不做资金池、不期限错配、资金第三方托管的老实平台。
一、P2P平台怎么挣钱?
P2P诱惑大,是因为来钱快——“它来得那么快来得那么直接”。模拟一下现实场景。
CFO报告CEO:“昨天理财产品销售1000万,放款800万,公司服务费收入100万,风险保证金账户收入100万。”
一天就收入100万,生意太美妙了,那前一天发生了什么?出借人(理财用户)在网站或APP上看到理财产品,期限1年,年化收益12%,额度1000万,很快抢购一空。这些钱通过第三方支付,转到借款人(贷款用户)托管账户,并暂时被平台冻结。借贷......
郝智伟

e租宝涉嫌违法,P2P沉沦,谁接互联网金融大旗?

郝智伟 12月09日

前《IT经理世界》杂志资深记者

烧钱如纸、估值惊人、融资光速的P2P“网红”们不得不面对“沉沦”了。
是的,之前红得发紫的P2P正面临有史以来最大挑战——标杆“e租宝”先是“深圳高管被带走”,之后“北京办公室被警方调查”,紧接着,董事长张敏突然宣布业务暂停,央媒跟进报道,一时间各种猜测、调查遍布江湖;同时,最新数据显示,11月,“崩盘跑路”类P2P环比大幅上升,2015年已死亡P2P超700家,远超年初预计的500家。由此,国内P2P诞生以来,累计3700余家平台,发生重大问题的,已超1100家。
更不幸的是,临近年末,P2P领域内,自融、拆标、资金池的平台由于资金面紧张,资金链断裂的情......
郝智伟

P2P挣扎“然并卵”,供应链金融“城会玩”

郝智伟 10月07日

前《IT经理世界》杂志资深记者

一边是海水,一边是火焰。P2P之所以遇冷,是时间窗口已过,“日照真相生黑烟”,而供应链金融正可借互联网与大数据技术厚积薄发,它的未来才真是“狂拽酷炫吊炸天”。
长假前最后一天,电影《港囧》票房突破8.4亿元,经典的一幕为人乐道——主人公说“你相信我,如果我骗你的话,就让玻璃裂开”,话音刚落,身旁的玻璃就裂了,可谓囧迫至极。
而这样的尴尬,形容P2P再合适不过。是日,最新数据显示,9月新增P2P问题平台55家,截至当月底,累计问题平台达到1031家,提现困难占比显著上升。甚至有平台上线不足1个月即跑路,属于典型的恶意诈骗……当初P2P热火,呼告高利无虞,说好的......
银板客

观点 | “何谓互联网时代的新金融?”

银板客 09月23日

为互联网金融人构建一个全新的金融生态圈

“互联网+时代下的未来金融新格局”论坛,于2015年9月20日在上海交通大学成功举办。
由上海银板客互联网金融信息技术有限公司和上海交通大学海外教育学院联合主办,《陆家嘴》杂志会议支持,上海交通大学海外教育学院财富管理课程项目组及上海交通大学海外教育学院金融精英联谊会联合承办。获得了众多金融机构、合作伙伴、媒体的鼎力支持,来自监管、各大金融机构、企业高管、上海交通大学、上海交通大学海外学院的专家学者及媒体记者等各界人士共200余人参加了本次论坛。
(演讲嘉宾合影留念)
此次活动银板客特别邀请了来自信托机构、公募基金子公司、私募基金的资深金融机构高管、交大海外学院副院长、及陆家嘴杂志编......
常怀

没看本文,就别说你对P2P车贷都懂!

常怀 08月03日

本名郑常怀,出生于湖北黄冈。中国第一批互联网公关从业者,现任职于速途传媒集团,任媒介经理一职。一个普通的80后北漂,关注互......

你总以为自己很熟悉车贷,事实上果真如此吗?如果有人要问你P2P行业车贷平台有多少家,比较有代表性的平台是哪几个?车贷平台收益率大概是多少?车贷平台的风险相对来说大不大?什么样的车贷平台比较规范?这一连串问题,相信大多数人都不知道,很多投资人也不知道。今天,笔者要给你分享这样一篇文章。
P2P行业做车贷的平台有多少家
据贷出去多赚统计,目前有车贷业务平台逾300家以上,而只做或主做车贷的平台也近80家。上周(07-20~07-26)新借款最多前三名是微贷网、短融网、迷你贷,投资人数最多的前三名是微贷网、玖融网、迷你贷。如下表共10个主做车贷业务的P2P平台数据对比表。
注:本表数据来自贷出去多赚,本表统计上周新......
滕飞

P2P本质是银行证券互联网“三位一体”组合

滕飞 04月15日

光大银行资产管理部投资经理

互联网+”是眼下最热门的话题。互联网的本质是处理信息、降低交易成本,而金融则是经营信用、处理信息的行业,因而“互联网+金融”形成的互联网金融极具生命力。而在互联网金融中,P2P(peer to peer lending)在近几年发展势头极猛,问题也最多。
银行是经营货币的中介机构,其向合法公众吸收存款、创造货币两个独有特征不可替代。由于银行可吸收存款并发放贷款,新发放贷款又形成新的存款,因此理论上可无限发放贷款,创造货币。银行自身是个大资金池,将存款吸收进来,再发放贷款并形成的新的存款并重新进入资金池,因此资金池越滚越大。我国2014年末M2总量达到GDP的1.9倍,而2008年末这一比例仅为1.5倍。
《商业银行......

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原文:商人治国成笑柄

孙越 史上有很多传奇,更有很多英雄,他们的死彰显生命的价值。

原文:对外侦察局的掏心猎手

zhangmingxiao 这个不是一起超售事件,是美联航因为内部员工需要乘坐飞机,旅客满员的情况下利用超售这个工具来达到赶下旅客的目的。

原文:美联航赶乘客下飞机 资深机长告诉你是否违规

郭杰群 在美国,地产开发商将出售资产所得在一定期限内进行类似房产的再投资可以享受一定的免税条款。这在我国当前还不具备,因此在一定程度上制约了地产商的能动性。

原文:REIT的海外发展及启示

Lypsey3543 “据个人了解,中国一线城市住宅投资收益率不会高于3,美国可以达到6。”作者这里说的应是租金收益率。首先,因(特大)人口增长加速,在新兴市场投资房产,主要看资本利得,动态租金收益要会延后实现,静态比较同期没有太大意义。其次,物业年均持有成本,纽约和中国一线城市不可比。第三,纽约和曼哈顿是两个概念。离开曼岛,租金中位数值完全是不是一个档次。而中国一线城市的租金上涨范围更大。因为仍处于成长期。总体而言,虽然在中美两国都投资的是房产,但从收益分布特征和波动率来说,完全可以看作是差别极大的两类资产。就如同高等级债券和蓝筹股票,横比收益没有意义,因为后者大幅超越。归根结底更可能是风险偏好异质性(含Demographic factors)和经济周期所处阶段决定了投资者更偏爱哪一类。

原文:2017年美国房地产市场展望——美国市场、中国视角

王争春 价格和土地供给的问题,我们慢慢谈。市场有垄断市场、寡头市场和竞争市场,定价规则自然有差异。

原文:面对房价,教科书自焚吗?经济规律笑了

财新微信