题记：电子系统的出现和发展为证券无纸化提供了可能，而无纸化又引起了证券持有方式的变化。证券无纸化和间接持有方式对证券所有权、转让和质押都造成了深远的影响。现行的法律应实行变革以反应上述变化，否则就会造成法律与实践的脱节，从而造成有关结算成本和风险的提高。我国证券已实现了无纸化，但缺乏明确的法律界定。应在有关国际通行的法律原则基础上，结合中国转型经济时期的特点，建立适应我国现实需要的新型法律框架。

2013年01月20日   来源：证券市场红周刊

摘要：2013年1月8日，证监会召开“IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议”。根据会议内容，3月31日之前，保荐机构和会计师必须完成对所服务的IPO在审企业的自查，随后证监会审核部门将对自查进行全面复核，而证监会百余人团队也将动用全系统的力量进行现场抽查。证监会启动IPO检查，将查882家。截至15日，已有7家IPO排队企业主动撤单或者被证监会终止审查。根据证监会相关领导在公开场合的讲话显示，除去传统核查重点高额存货、固定资产、现金交易等财务问题，虚构交易成为最关注问题。与...

题记：理财产品是不是影子银行？银监会就相关议题进行了调研，并已向国务院报告，称银行理财不属于“影子银行”，理由是：目前银行理财产品监管很清楚，信息披露也在逐步完善；而具体的规模和投向监管层都有掌握，只是外界看不到。

《著作权法》和《反不正当竞争法》对证券信息的法律保护，是法定的，即无论当事人愿意同意，强制适用；而合同法的保护，是根据当事人的约定对证券信息进行保护。由于当事人知道自己的利益所在，所以，在通常情况下，保护得更为周密。就此角度而言，证券信息的合同法保护，比法定的保护，更符合市场经济的规律。

另外，当数据库制作者因缺乏独创性，无法得到《著作权法》的保护，而且根据《反不正当竞争法》，也无法得到具有预期性的法律保护时，数据库制作者可以从合同法中，寻求确定性较强的自我保护。

就国外的实际情况而言，国外企...

在跨业金融竞争加剧、券商生存环境日趋严峻的大背景下，监管部门《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》(征求意见稿)出台，推出11大类推动证券行业改革开放和业务创新的措施，从政策意图看，是全面松绑券商经营限制，推动国内券商业务全面向国外大投行业务体系靠拢，培养中资证券公司的核心竞争力。

11大类归纳起来，大致从以下五个方面为证券业的发展创造制度环境。

首先，大幅放宽了证券公司的业务范围和业务限制。从国外投行业务范围看，自营业务及资产管理业务可以贯穿货币、利率、外汇、商品、股票、债券等多个市场...