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伍治坚

作为一名中国投资者,如果购买国外的股票,或者股票类ETF,那么当该股票/ETF分红时,我们会被征收预扣税(Withholding Tax)。

【如果对预扣税这个概念不熟悉,建议先读这篇文章:ETF投资指南:预扣税的影响。】

因此,很多读者比较关心的问题是:有什么办法可以规避预扣税?今天这篇文章,就来讲讲这个问题。

我们首先需要搞清楚的是,预扣税的征收,有两个关键条件:

第一、针对股票分红(Dividend)。如果股票不分红,那么就没有预扣税。但只要股票分红,那么就会有预扣税。

第二、针对外国投资者。美国人购买美国股票,...

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伍治坚

大宗商品指数ETF值得购买么?【ETF】

伍治坚 07月25日

五福资本首席执行官

在我和读者朋友们的互动中,经常会有人问我:伍老师,你觉得大宗商品指数ETF值得购买么?能不能像持有股票指数ETF那样,长期持有大宗商品指数ETF?今天这篇文章,就来分析一下这个问题。

首先,为那些非金融投资背景的读者朋友们做一下科普,简单介绍一下大宗商品的定义。

大宗商品(Commodity),是指可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

大致来讲,我们可以把大宗商品归为:能源类,金属类,和农产品。在能源类中,可以更加细分为传统能源(比如石油,天然气,煤等)...

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伍治坚

在我和广大读者们互动的过程中,收到的频率最高的问题之一就是:伍老师,世界上有那么多不同的ETF,看得我眼都花了,我到底应该如何选?我想通过ETF进行海外投资,该从哪里开始入手?今天这篇文章,就来谈谈这个问题。

首先,为大家简单介绍一下目前的ETF市场。

截至2018年4月,全世界共有5500多个ETF,其管理的资产总额接近5万亿美元。这其中,差不多有1/3的ETF(1800多个)在美国,管理3.3万亿美元左右的资产。

根据ETF的投资范围和策略,我们可以把这些ETF归入不同的种类。

比如,如果按照投资地域划分,不同的国...

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伍治坚

随着ETF市场的越来越发达,各种不同的ETF品种也层出不穷。最近几年,受到关注比较多的,比较不同寻常的ETF品种包括:加杠杆ETF(leveraged ETF)和反向ETF(Inverse ETF)。今天这篇文章,就来为大家好好科普一下这方面的投资知识。

(1)加杠杆ETF

先来讲讲加杠杆ETF。

在充分理解加杠杆ETF之前,我们首先要稍微科普一下杠杆。杠杆,说白了,就是借钱投资。自己没钱,或者自己资金不够,去借别人的钱进行投资活动,就叫加杠杆。

杠杆在经济活动中非常普遍。每个老百姓,几乎都会通过杠杆进行买房。这是因为绝大部分老百姓,都...

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伍治坚

经常有读者朋友问我:伍老师,我的风险偏好比较低,只想买一些比较稳妥的,有利息收入的指数基金。因此可否向我推荐一些海外的债券类ETF?今天的这篇文章,就来和大家讲讲这个话题。

首先,为那些非金融背景出身的读者朋友们,稍微介绍一下债券的概念。

在我主讲的《小乌龟资产配置》网络公开课第一章中,我曾经讲到过,债券的本质,就是一个借贷关系。购买债券,就相当于你把钱借给对方。借户按照一开始约定的利息,每年向债主支付利息,然后在X年后把本金还给债主。

如果你购买一个政府债券(也被称为国库券),就相当于...

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伍治坚

今天这篇文章,主要来讲讲如何通过ETF实现另类投资这个话题。

首先,为大家普及一下“另类投资(Alternative Investing)”这个概念。在传统的资产配置框架下,比较主流的资产类型包括:股票(主要指二级市场)、债券和房地产。

这三类资产,对于绝大多数投资者来说都比较熟悉。比如大家都明白,公司股票,代表在证券交易所上市流通的公司所有权(股份)。股票的价格会基于各种因素发生涨跌。如果经济基本面比较好,群众投资热情高涨,大家对未来信心比较足,公司盈利超过预期,那么公司的股价就可能上涨,反之亦然。大部分投资者...

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诸正

海外投资如何选择QDII基金

诸正 03月22日

国别风险分析师,专长新兴市场研究

想象一下你平时自己在健身房锻炼,这时来了个健身教练说能让你快速减肥,结果非但把你练伤了,还理直气壮地问你拿培训费的时候,你是不是想骂人。没错,这位健身教练就是中国绝大多数的QDII投资经理。过度专注于中概股和美国市场使他们不仅没有为客户合理分散风险,还使基金投资回报跑输指数基准。有海外投资需求的投资者们应该选择指数基金和覆盖多地域特别是其他新兴市场的QDII基金。

金融世界里唯一的免费午餐就是风险分散。虽然全球化使得各国经济的关联性增强,但各国不尽相同的要素特点和经济周期使得跨地区投资的波动性远小于押...

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诸正

拉丁美洲:一个黄金投资机会

诸正 02月06日

国别风险分析师,专长新兴市场研究

今年1月下旬,IMF更新了对全球经济未来两年的展望,拉丁美洲的经济增长率有望从2016年的-0.7%上升为2018年的2.1%,从而成为全球经济增速变化最大的地区。从历史数据来看,一国经济的U型表现往往预示着该国股票市场的强烈反弹。巴西和阿根廷已进入反弹周期,而墨西哥也到了抄底的时候。国内投资者可以通过QDII基金、美股ETF或目标国货币投资相关资产。

巴西

巴西股市2016年以美元计价上涨69%,这主要得益于国际油价的回升以及巴西国内政治乱局趋向稳定。目前,巴西国内通胀水平正在快速下降,使巴西央行在今年1月降息0.75%,超出了0...

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