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海外投资笔记

华尔街大举做空美国商业地产

海外投资笔记 04月06日

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1. 对冲基金瞄准美国商业地产的下跌前景,大举做空

2. 2030年美国过剩的办公空间将超过3,000万平方米

3. 早期迹象表明办公物业的CMBS违约率已开始上升

文:白话华尔街丨ID:WallstreetTalk

字数:1519字,阅读时长:3分钟

图:Colliers

后疫情时代,美国掀起居家办公潮,大量位置较差、建筑老旧的办公楼对租户的吸引力大幅降低,面临着贷款违约风险。根据商业地产分析公司Green Street的数据,写字楼物业价值在过去12个月中暴跌了25%,逐渐升高的利率只会加剧这种现象。

抵押贷款协会(Mortgage Bankers Association)的数据显...

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海外投资笔记

美国写字楼市场处于崩盘边缘

海外投资笔记 03月09日

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1. 美国写字楼贷款拖欠率已连续12个月攀升

2. 远程办公方式的盛行推高写字楼空置率

文:华人财富|ID: USChineseWealth

字数:1233,阅读时长:3分钟

图:Wall Street Journal

由于远程办公方式趋于常态化以及利率成本大幅上升,美国商业写字楼空置率和贷款违约率正在不断攀升。

贷款拖欠率已连续12个月攀升

据数据公司Trepp Inc高级董事总经理马努斯•克兰西(Manus Clancy)介绍,由于入住率低、租约到期或债务到期(必须以更高的利率再融资)等因素,当前每个月就有5至10座写字楼加入违约风险房产名单。

Trepp的数据显示,写...

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海外投资笔记

湾区地产崩盘 跌幅超过次贷危机

海外投资笔记 03月03日

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1. 2022年3月-2023年1月湾区房价中位数下跌35%,跌幅超过次贷危机时机

2. 高利率、人口流失造成的需求缺口成为主因

3. C.A.R预测2023年加州房价将继续疲软

文:华人财富|ID: USChineseWealth

字数1126字,阅读时长2分钟

图:Time out

旧金山湾区是美国房价最高的地区之一,由于房贷利率过高和裁员潮、居家办公等因素造成的人口流失,2023年1月该地区房价出现了大幅下跌,下跌速度甚至超越次贷危机时期。

根据美国人口普查局的数据,2020年至2022年期间,旧金山市流失人口约5.6万,占总人口的6.3%;同期该市共建成约1.2万套新...

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海外投资笔记

美国大厂大批退租写字楼

海外投资笔记 12月12日

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1. 科技公司裁员导致写字楼需求大幅下降

2. 写字楼空置率大幅攀升,旧金山遭重创

文:华人财富|ID: USChineseWealth

字数:1582字,阅读时间:3分钟

图:BLOOMBERG NEWS

新冠疫情的爆发使美国企业对办公空间的需求大幅下降,但疫情期间快速扩张的大型互联网企业由于不断扩大招聘,对办公空间的需求反而增加,成为过去2年美国写字楼租赁市场的重要支柱。

然而随着今年美联储开始加息,经济衰退风险不断上升,许多大型美国科技企业纷纷宣布裁员以控制成本,支撑美国写字楼市场的最后一股力量正在消退。

科技公司裁员导致写字楼需求...

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海外投资笔记

全球房产泡沫严重

海外投资笔记 11月14日

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1. 全球房产价格攀升,多伦多,温哥华最甚。但是除迈阿密外大部分美国城市均没有陷入房产泡沫。

2. 曼哈顿房产市场价格放缓,成交率下降,房产市场价格在逐渐恢复到疫情前水平,为火热的房产市场降温。

3. 抵押贷款利率将影响未来房价走向,预计2023年房产市场会经历再一次调整。

字数:1200 阅读时长:1分钟

全球房产价格攀升

2022年瑞银(UBS)对全球二十五个城市进行房地产泡沫风险的评估,房地产泡沫指数评估的结果中显示有九个城市被归类为极端泡沫风险。加拿大最大的城市—多伦多赫然登上榜首的位置。多年来,多伦多的房价一直...

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海外投资笔记

美国成屋销量连续8个月下滑

海外投资笔记 10月21日

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美股收跌 美债收益率继续攀升

周四美股三大股指收跌,投资者持续关注美股企业财报,以及各国央行将以多大力度加息以抑制通胀。市场普遍预期美联储在下个月的会议上将宣布加息75个基点。

标普500指数11个主要板块中,除通讯服务、能源和科技板块小幅收涨外,其余板块全部收跌,其中公用事业板块下跌2.51%,跌幅领先。大型科技股涨跌不一,Meta下跌1.28%,苹果下跌0.33%,亚马逊收涨0.16%,奈飞下跌1.55%,Alphabet收涨0.34%。特斯拉预计今年汽车交付量将略低于2022年将交付量提高50%的目标,股价下挫6.65%。

10年期美债收益率继续攀升,...

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海外投资笔记

美国豪宅价格大跳水

海外投资笔记 10月13日

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豪华地产交易市场陷入僵局

美国房地产市场持续低迷,迎来近十年来史上最冷的一个房地产寒冬,疫情引发的房地产牛市开始降温。豪华住宅市场份额占房地产市场总额的5%,根据美国房地产公司Redfin的报告,今年5月-8月,豪华住宅的销售额与去年同期相比下降了28.1%。据Redfin统计,这是自2012年以来豪宅市场价格降幅最大的一次,降幅甚至超过疫情期间的23%。

图:The Wallstreet Journal

房产市场低迷的主要原因是因为人们对经济衰退的担忧。美联储加息导致抵押贷款利率上升至6%,达到2008年以来的最高水平,吓退了一大批想要购房的人们。...

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海外投资笔记

美国房地产崩盘在即

海外投资笔记 10月11日

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据《华尔街日报》报道,截至今年8月美国房价已连续下跌7个月,是2007年以来美国房地产价格下跌的最长时间。居高不下的贷款利率更是持续令购房需求降温。

图源:pixabay.com

据经济学家预测,未来房屋交易额将继续下跌。自2008年美国经济衰退以来,房屋抵押贷款利率首次突破6%。许多初次买房或者意向购买者被利率吓退,因此房东只能选择继续持有房产而不是借机高价卖出。

图源:The Wallstreet Journal

经过一个季度的调整,8月份美国二手房成交量达480万套,相比7月份下降0.4%。同比去年整体成交量下降了19.9%,为2020年5月份以来...

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海外投资笔记

纽约房租一年暴涨40%

海外投资笔记 09月07日

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图:Bloomberg

由于诸多因素,美国楼市在新冠疫情期间不仅没有像在此前的经济衰退中那样陷入萧条,反而大幅上涨。这些因素包括一系列逆周期宏观经济政策(如降息、收入补贴)、疫情期间对某些地区办公楼需求的上升、供应链受限,以及抵押贷款延期政策等。同时,市场对未来房价将继续上涨的预期进一步推高了房价。

根据Zillow的数据,美国房地产市值在2020年增加了约2.5万亿美元,为2005年以来涨幅最大的一年。根据标普/凯斯席勒全美房价指数,美国房价在2020年上涨10.4%,2021涨幅扩大至18.8%,为34年来最大涨幅。

美国房价大涨带来的...

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张银银

摘要:硬币的另一面(欢迎关注杠杆游戏)

撰文|张银银

如今的房地产市场,有人落寞,有人狂欢。

9月28日,深圳22宗住宅地集中出让,此次以限价+限购+摇号的规则进行。

公开挂牌出让22宗住宅用地,总土地面积约83.38公顷,其中,光明5宗、龙岗5宗、龙华4宗、宝安4宗、南山2宗、坪山1宗、深汕特别合作区1宗。

本批次共有21宗宅地成交,其中16宗为国有企业竞得,中海竞得4宗,保利置业竞得3宗,分别居据榜单第一位和第二位,华润,天健和金地等企业也有所斩获。

实际上,今年中海拿地就颇为积极。

据其公告披露,8月,相继...

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张银银

摘要:调控会如何(欢迎关注杠杆游戏)

撰文|张银银

刚刚过去的一周,国统局公布了8月70城房价,情况发生了很明显的变化。

首先是一线城市,楼市转稳很明显。

据测算,8月份,一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.3%,涨幅比上月回落0.1个百分点。其中,北京、上海和深圳环比分别上涨0.2%、0.4%和1.0%。

值得注意的是广州,由上月上涨0.2%转为下降0.1%。二手房方面,一线城市二手住宅销售价格环比上涨0.2%,涨幅比上月回落0.2个百分点。其中,北京、上海和广州环比分别上涨0.4%、0.2%和0.5%,涨幅比上月分别回落0.3、0.5...

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江瀚

阳光城直接放弃自己上市,抱紧万物云的大腿,阳光城能有戏吗?

江瀚 08月10日

盘古智库高级研究员,哈尔滨商业大学金融学硕士生导师

最近一段时间,伴随着各地房地产调控的日益加码,各大房地产企业的操作也开始显得更加与众不同,比如说大名鼎鼎的闽系房企阳光城最近就来了一个神仙操作,这就是直接放弃自己的物业直接上市,通过换股的形式抱紧万物云的大腿,让人不禁想问自己直接放弃上市来抱别人的大腿,这样的玩法真的有戏吗?

 

一、阳光城放弃自己上市抱紧万物云?
根据中国网的报道,近日,阳光城表示拟以其持有的阳光智博100%股份战略投资万物云并获取万物云4.8%的股份,即万物云在现有股权的基础上向阳光智博全体股东增发4.8%的股份,阳光智博全体股东按...

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周 琼

中美英居住用地比较,中国最低,英国也不足

周 琼 05月23日

金融从业者,上海金融与发展实验室特聘高级研究员。微信公众号“玉鉴琼田”

5月18日,周天勇教授在微信公众号“天勇谈经济”上发了一篇文章“居住用地供应过少不符合社会发展和人民美好生活的需要”。巧的是,5月16日,英国《金融时报》首席经济评论员马丁·沃尔夫(Martin Wolf)在《金融时报》上发了一篇文章,“为什么必须对城市规划进行彻底的改革”(Why radical reform of urban planning is essential)。两篇文章相映成趣,反映了中国和英国有同样的问题,城镇居住用地供应过少。我查了一下美国的用地情况,居住用地相对中国和英国更多。

一、中英美三国用地情况

1.中国

周天勇文整理统计,2020年...

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周 琼

房价会一直上涨吗?从20个国家40年房价历史看房价

周 琼 04月05日

金融从业者,上海金融与发展实验室特聘高级研究员。微信公众号“玉鉴琼田”

房地产泡沫破裂后各国恢复难易不同。20个国家里有9个国家目前房价还没恢复到历史最高点。   最近有篇文章《这十年,买商铺的人亏惨了,未来十年的住宅呢?》,分析了为何投资商铺会亏,对未来住宅房价走势,从城镇化率的角度,认为中国“2020年总城镇化率已经达到了60%。按欧美的标准,80%以上,城镇化率将接近极限,按此估算,最多20年,中国的房子将彻底溢出,数量远远超过需求。”“10年左右,可能拐点就会出现。”   城镇化进程确实是中国房价的上涨的重要因素。不过发达国家几十年前就基本完成城镇化了,房价还是有挺大波动。....
张银银

摘要:提质增量

传统地产行业迎来转型路口,这家企业已提早布局

极不平凡的2020年,倘若要用1个关键词来形容2020年的房地产行业,我第一时间想到的是:大浪淘沙。

在各种内外因素叠加之下,行业洗牌加剧,裸泳者渐渐浮出水面。最近正值房企年报密集发布期,这是一个观察行业变幻的绝佳窗口。

近日,房地产行业巨头碧桂园发布了年度业绩,今天就以碧桂园为窗口。

1、稳

财报数据显示,2020年,碧桂园实现总收入4629亿元,毛利约1009亿元,净利润约541亿元。

数据来源|企业公告

销售额方面,碧桂园是罕有的重点公...

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周鑫

104户上海居民的民主实验(5)

周鑫 12月25日

住在上海。历任上海电视台《案件聚焦》编导,SMG驻香港记者,第一财经北京分部主任,财新传媒助理总编辑,一财英文版Yicai Global总编辑兼CEO

又要重选了!经历了上一回不怎么成功的民主实验之后,大家对这个消息并不感到激动,甚至觉得很麻烦。十年没有来这个距离南京西路梅龙镇1.5公里的小区居住了,再回来时,发现老年化已经成了这里最严重的问题。

  住在我对面A户型的老太太已经去世,据说是在他们家老先生去世不久走的。十年前,我在这里短住时,这个老太太一直将我错认作她儿子,搞得物业们每天下班见到我,都说,“把报纸给你妈带上去吧”或者“你妈已经把报纸拿上去了”,弄得我哭笑不得,估计老太太当年已经是阿尔茨海默症了。但让我吃惊的是,老太太儿子可以认错,...

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周鑫

104户上海居民的民主实验(2)

周鑫 12月06日

住在上海。历任上海电视台《案件聚焦》编导,SMG驻香港记者,第一财经北京分部主任,财新传媒助理总编辑,一财英文版Yicai Global总编辑兼CEO

毫无疑问2015年这里进行的是一次一户一票的真选举。由于目标一致是从无良的开发商手中夺回自治权,大家参与热情非常高,居民们户户要么献计献策,要么投身选举,要么对开发商手下的物业公司的威胁和利诱保持静默、不予理会;所以整个改选过程非常漂亮,甚至有人引入了罗伯特议事规则,来引导各项会议的议程。虽然我在装修结束之后,就将此屋出租了,未切身参与到这场民主运动中来,但是在社交媒体的帮助之下,也随时掌握了事件动态,看到平时默默无闻的一楼人,有如此之高的民主政治素养,一方面为自己的事不关己态度感到羞愧; 另一方面...

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周鑫

104户上海居民的民主实验(1)

周鑫 12月03日

住在上海。历任上海电视台《案件聚焦》编导,SMG驻香港记者,第一财经北京分部主任,财新传媒助理总编辑,一财英文版Yicai Global总编辑兼CEO

本世纪初,我在上海静安区(眼下所说的老静安)买下了一套130多平方米的公寓,当时开发商号称这里不但是所谓的外销豪宅,还是陕西北路地段“第一高楼”。但在随后的20年间,我忧虞工作、颠沛于香港、北京等地,即便是回上海,也更喜欢住在位于郊区的一处更大一些、安静一些的房子里,于是就没有怎么在这里住,所以情感上颇生疏。直到2015年,我从北京正式返回上海,突然有人提醒我,你知道那房子值多少钱了吗?上网一查,真吓了自己一跳。喜形于色一番之后,感情上也立即亲近了起来,你说这房地产泡沫多可爱啊。

  2015年,我先是将这...

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智堡研究所

美国人买房致富神话的破灭

智堡研究所 11月25日

我们是一家聚焦于全球宏观经济与大类资产配置的研究所。

大衰退给我们带来了一个痛苦的提醒,那就是房屋的价值并不能得到保证。

编译|智堡

财务管理的首要原则之一就是多样化:不要把你所有的钱都投入到一个股票、债券或储蓄罐里。然而,在20世纪的大部分时间里,美国家庭一直被鼓励通过一种固有的单一资产来积累财富:房屋。大衰退给我们带来了一个痛苦的提醒,那就是房屋的价值并不能得到保证。这一点在拉斯维加斯表现得最为明显,该地区受止赎危机的打击尤为严重。本文调查了拉斯维加斯市区的住房负担能力和住房拥有率的现状,并讨论了这些趋势对金融安全和财富积累的影响。

拥...

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高宏

根据CoreLogic最新数据,最新一周930~106澳大利亚首府城市参与拍卖的1,324套住宅成交率初值71.3%,较之前一周的71.0%(修正值)仅高出+0.3个百分点,但仍然延续了770%以上的成交率,表示市场需求依然强劲。最新一周拍卖成交套数较前一周仅上涨+46套(+3.6%),主要是受悉尼参与拍卖的住宅套数下滑影响。

 

图 澳大利亚首府城市每周综合拍卖成交率(Clearance Rate 

来源:CoreLogic Australia

 

受澳大利亚橄榄球总决赛(NRL)影响,悉尼最新一周仅316套住宅参与拍卖,较前一周下降-634套(-66.7%),较去年...

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