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海外投资笔记

海投组合丨Waada成为巴基斯坦最大保险科技公司

海外投资笔记 11月16日

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1. 巴基斯坦保险渗透率只有0.7%,市场潜力巨大

2. Waada成为巴基斯坦最大保险科技公司

3. 国际投资者看好巴基斯坦保险业

字数:1283字,阅读时长:3分钟

卡拉奇 图:DAWN

近日,巴基斯坦保险科技公司Waada宣布以全股票交易方式完成了对竞争对手MicroEnsure Pakistan的收购。通过此次交易,Waada一跃成为巴基斯坦最大的保险科技公司。同时,Waada还宣布完成了130万美元种子轮融资,用于加速其在巴基斯坦的发展。

 

瞄准巴基斯坦零售保险蓝海市场

Waada成立于2020年,总部位于巴基斯坦第一大城市卡拉奇,创始人Ishaq Kothawala曾担...

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海外投资笔记

华尔街“毒舌”投资人丹尼尔•勒布进军以色列

海外投资笔记 11月09日

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1.2021年以色列初创企业的融资总额达到260亿美元,比前一年高出1倍多

2.美国基金完成的风投交易数量占比超过三分之一

3.Third Point在以色列开展业务,是成立后的首次国际扩张

字数:1887字,阅读时长:4分钟

文丨白话华尔街,ID:WallstreetTalk

丹尼尔·勒布 图:Reuters

长期以来,全球布局一直是许多美国对冲基金快速扩张的重要一步,而欧洲和亚洲通常是最受美国基金经理青睐的两个海外“根据地”,比如全球最大对冲基金-桥水基金。但近几年,越来越多的美国基金将注意力转向了当前科技投资最火热的地区之一,以色列。

10月底...

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海外投资笔记

印度VC泡沫破裂

海外投资笔记 10月21日

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印度创投市场降温

2021年印度创投历经辉煌,仅一年催生44家独角兽,数量超前10年总和。但今年以来,全球风投放缓脚步,三季度流入印度的风投资金同比骤降80%,独角兽们维持原有估值变得异常艰难。

文丨白话华尔街

图:Crunchbase

美联储不断加息、全球科技股的颓势以及地缘政治等不利因素,印度科技股暴跌,退出流动性受阻。多重不确定因素使全球资本放缓投资脚步,印度一级市场估值也迎来大幅回调。

 

不断吹大的泡沫

2021年印度创投市场飞速发展。贝恩资本发布的《印度风投报告》数据显示,去年印度初创公司融得风险资本总额达...

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海外投资笔记

非洲金融科技投资逆势爆发

海外投资笔记 10月18日

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非洲金融科技表现强劲

在经济低迷时期,全球主要市场金融科技领域的风险投资活动已经放缓,但今年流入非洲金融科技的资金总额大概率突破去年的历史峰值。

文丨海投资本

图:FX News Group

2022年初以来,过高的估值和动荡的市场环境让投资者在支持金融科技公司时变得更加谨慎,包括美国、中国、欧洲在内的几个主要市场的交易活动都出现明显降温。与这些传统市场相反,非洲蓬勃发展的金融科技市场正在逆势上涨。

 

风投总额突破10亿美元

PitchBook数据显示,截至今年10月3日,非洲金融科技初创公司已经在151笔交易中筹集12.5亿美元...

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海外投资笔记

软银投资的OYO还活着呢

海外投资笔记 09月30日

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软银连续下调OYO估值

印度连锁酒店OYO估值下跌73亿美元。

文丨白话华尔街

图:The Indian Express

在今年二季度的账面上,全球科技投资者软银集团将印度连锁酒店平台OYO Rooms(以下简称为OYO)的估值下调至27亿美元。软银将OYO与具有类似业务的同行进行了基准比较,并将估值从此前的34亿美元下调。

而在2019年,OYO创始人利特施·阿加瓦尔(Ritesh Agarwal)以20亿美元从红杉印度和光速创投印度手中购入公司股份,OYO也因此获得了100亿美元的估值。该公司在2021年的最后一次估值为96亿美元。

软银是OYO最大的投资者,持有其约45%...

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海外投资笔记


海投全球创始人兼CEO王金龙在2022年SuperReturn峰会发表主题演讲

当地时间9月12日,海投全球创始人兼CEO Jerry王金龙受邀出席了在纽约举行的全球私募股权盛会SuperReturn,并在“私募信贷”板块中发表了名为“创新与普惠:新兴市场私募信贷投资”的主题演讲,与全球投资者分享海投全球对新兴市场投资机遇的思考,以及私募信贷行业的发展现状与未来潜力。

 

新兴市场红利蕴藏巨大投资机遇

2022年以来,受地缘冲突、通胀飙升和美联储加息等一系列因素的影响,全球资本市场持续动荡,各地面临的经济衰退风险不断上升。6月份,世界银行下...


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海外投资笔记

中国VC步入寒冬

海外投资笔记 09月20日

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大中华地区风险投资面临挑战

募投同步冻结,退出陷入停滞,外资退出价值已降为0。

文丨白话华尔街

图:Blue Future Partners

2022上半年,受宏观经济、地缘政治等条件影响,大中华区风投活动明显放缓。规模在1亿美元以上的大额交易数量骤减,面对优质资产的激烈竞争和来自PE的压力,更多风投迈向早期投资,部分投资者将目光转向东南亚。

相比于逐渐饱和的互联网市场,制药、半导体、电动汽车、能源转型、人工智能和ESG相关行业更受早期投资者青睐。

 

投资持续降温,后期交易骤减

大中华区季度风投交易数量、价值(十亿美元)...

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海外投资笔记

油价飞涨,沙特创投大爆发

海外投资笔记 09月05日

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近两年沙特风投市场迎来爆发

截至今年8月底,沙特阿拉伯初创公司已融资超4.25亿美元,全年交易价值有望超越去年5.8亿美元的峰值。

文丨海投资本

2021-2022年沙特阿拉伯风投市场得到快速发展,交易数量与价值大幅增长。PitchBook数据显示,截至今年8月底沙特风投交易共60笔,价值达4.25 亿美元;去年沙特风投交易100笔,价值5.8亿美元,两项数据均为历史最高。2020年沙特风投交易价值仅1.13亿美元。

2010-2022沙特阿拉伯风投交易数量、价值(百万美元),来源:Pitchbook

低利率货币环境、城市化进程加速、商业改革、电商需求以及石...

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海外投资笔记

中国美元VC出海新加坡

海外投资笔记 08月24日

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瞄准东南亚创投市场

中国VC新加坡开分部。

文丨白话华尔街

图:Private Equity List

得益于飞速发展的互联网经济、良好的人口结构以及愈加明确的退出机制,2021年东南亚风险投资创下新纪录。根据Crystal Capital数据,2021年东南亚初创公司共筹得257亿美元风投资金,达到2020年94亿美元的两倍以上。去年东南亚新诞生25家独角兽超总数的一半--截至年底东南亚独角兽数量为46家。

为及时抓住东南亚增长红利,中国美元VC涌向新加坡。据报道,国内一些顶层VC如顺为资本、源码资本和元璟资本等十余家公司正在新加坡开设分部,从国内派遣员...

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海外投资笔记

硅谷超级孵化器Y Combinator瘦身40%

海外投资笔记 08月16日

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YC削减投资规模

为应对经济低迷和风投寒流,YC主动瘦身。

图:Medium,YC

与去年冬季训练营的414家公司相比,硅谷孵化器Y Combinator(以下简称YC)缩写为S22的2022年夏季训练营规模削减了40%,数量不到250家。作为硅谷赫赫有名的超级孵化器,YC主要投资于种子与种子前阶段的初创公司。最新的瘦身举措或许证明,这些远离二级市场的早期公司并没能逃离经济低迷的影响。

但对成功入围的创业者来说,竞争者数量的减少意味着更高的融资机会。250家创业公司将在9月8日的demo day上向潜在投资者展现自己,争取融资。目前,YC训练营的优秀毕...

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Ted Seides

尔湾基金会首席投资官:蒂姆·雷克尔

Ted Seides 01月22日

资本配置者栏目创始人

作者:竺宇瑛


关注新兴市场,从事另类投资,与投资经理共同投资……这些投资理念在过去的几十年里逐渐出现在人们的视野里,而尔湾基金会首席投资官蒂姆·雷克尔的人生仿佛就是投资界发展的见证。他勤于思考,在这些投资理念兴起之前就抓住了这些机会。

如果你也想拥有这样的“技能点”,像雷克尔一样把握未来的发展机遇,那么今天的文章请一定不要错过。

 


 


 

 

第一部分 关注新兴市场

 

在雷克尔本科毕业后,他就加入了GE的金融管理项目,被公司外派到香港工作了三年,这段工作经历也给...




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智堡研究所

货币错配:新兴市场肉中刺?

智堡研究所 05月07日

我们是一家聚焦于全球宏观经济与大类资产配置的研究所。

本文首发于智堡公众号:zhi666bao

作者:

奥古斯汀·卡斯滕斯 (Agustín Carstens),国际清算银行总经理。

申炫松 (Hyun Song Shin),著名经济学家,国际清算银行经济顾问兼研究部门主管。

本文为两位作者在顶级外交政策期刊《外交事务》(Foreign Affairs) 杂志上发表的主题文章。

介绍

新兴市场在2018年历经坎坷。去年夏天,由于经济陷入困境,阿根廷和土耳其的货币大幅贬值。阿根廷不得不向IMF申请570亿美元的贷款。评论家们削尖了铅笔,准备将其与上世纪90年代末席卷新兴市场的金融海啸相提并论。

然而,大多数...

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海外投资笔记

预见2019:全球消费金融市场前瞻

海外投资笔记 04月09日

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    海投学院(Haitou Academy)是海投全球分享全球投资理念、传播全球投资知识的平台,通过行业研究、海外学堂、商考游学等模块,帮助投资者了解全球市场、进行全球资产配置的知识平台。   中国消费金融市场回顾   消费金融发展历程:消费金融进入稳健合规发展阶段   2009年—2013年,试点期。   2009年7月,《消费金融公司试点管理办法》在政策层面通过成立消费金融公司来鼓励发展消费金融业务。政府不断出台政策支持消费信贷,积极努力推动消费金融发展。   2013年11月—2015年,修订期。   2013年银监....
海外投资笔记

出海元年2018:焦虑与果实

海外投资笔记 02月13日

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(本文转自真格基金)   出海创业者的前仆后继,正不断打破我们对边界的定义。   2018年,是出海投资与创业的元年。中国出海创业公司批量跨过了独角兽门槛,出海案子的融资速度也正在急速增长。   在出海这条赛道上,“时光机理论” 被中国出海创业者奉为圭臬。然而在没有深入了解自身产品和海外市场的情况下,简单地把中国模式输出海外,让整个行业交了大量学费。   与此同时,对照中美已经长大的互联网巨头,能很清晰地看到在新兴市场哪些赛道具有结构性的大机会。   今天让我们通过本文,回顾2018年的出海大事记,....
杨望

杨望:科创板登场须知

杨望 12月19日

杨望 瀚德金融科技集团研究院执行院长、中国人民大学金融科技高级研究员、国际货币研究所研究员。观察经济气象,思考经济趋势 | 读懂金融商业本质

文:瀚德金融科技研究院副院长 中国人民大学国际货币所研究员 杨望 | 瀚德金融科技研究院研究员 王姝妤

导读

11月5日,国家领导人在首届中国进口博览会开幕式上表示,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。科创板和注册制的推出标志着我国资本市场即将迈入新的时代。

正文

科创板设立的本质是为科技创新型公司提供融资服务,补齐我国资本市场的短板;科创板的设立,也肩负着我国资本市场进一步走向成熟和对外开放的重要使命。意义非凡的科创板如何顺利登场?

国内资本市场:问题显现,改革在即

中国的资本市场自上世...

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智堡研究所

GMO:新兴市场企业债基本面——风险到底有多高?

智堡研究所 11月15日

我们是一家聚焦于全球宏观经济与大类资产配置的研究所。

本文首发于智堡公众号:zhi666bao

财经媒体近来对新兴国家企业债务的增加非常关注。一般认为,全球金融危机 (GFC) 之后的充裕流动性伴随着投资热潮,导致了新兴市场企业的显著加杠杆。面对不断上升的借贷成本,其中一些企业,包括准主权企业 (quasi-sovereigns),可能无法产生足够的收益来偿还债务,进而导致违约率上升。

资管巨头GMO调查了这些因素对国有企业 (SOEs) 或准主权企业的影响,这部分企业债占到新兴市场企业债务总量的近三分之二,是新兴债投资者最感兴趣的新兴市场企业子集

第一部分侧重于利率上升对非金融...

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海外投资笔记
    如果要为2018年的资本市场寻找关键词,“不确定性”一定是其中之一。对外,2000亿美元关税之靴落地,加剧了中美贸易摩擦,也抑制了中国产能升级的步伐;对内,P2P爆雷,新经济股频频破发,房产江湖盛传的口号是“活下去”,“消费升级”渐渐降温。夏末初秋,私募股权机构即已达成“只看不投”的共识。   旧秩序已失衡,新秩序尚未建立。人们确定长达十年的宏观经济牛市结束了,却无法断言拐点将在何时到来。   但资本从来不会因为某一国家、某一地区的凛然寒意而停下脚步。金融全球化已是大势所趋。当中国市场具有投资....
达沃斯博客

如今,由发展中市场率先推出的产品或服务正在不断增加。

图片:路透社/Vivek Prakash

 

新产品创新曾是发达市场的职责。(发达市场的)公司曾经响应市场信号,设计产品与服务,引入新兴市场或发展中市场。重大技术突破曾经率先由发达市场应用于产品与服务中。而往往几年后,它们才会在新兴市场或发展中市场上市。

如今产品生命周期缩短,要求基本实现全球产品同步,颠覆了这种传统上创新由上游流转到下游的顺流顺序。“逆流创新”的出现更是起到了推波助澜的作用。如今,越来越多的产品、产品改良或服务都是由新兴市场与发展中...

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诸正

海外投资如何选择QDII基金

诸正 03月22日

全球宏观分析师,专长政治风险研究

想象一下你平时自己在健身房锻炼,这时来了个健身教练说能让你快速减肥,结果非但把你练伤了,还理直气壮地问你拿培训费的时候,你是不是想骂人。没错,这位健身教练就是中国绝大多数的QDII投资经理。过度专注于中概股和美国市场使他们不仅没有为客户合理分散风险,还使基金投资回报跑输指数基准。有海外投资需求的投资者们应该选择指数基金和覆盖多地域特别是其他新兴市场的QDII基金。

金融世界里唯一的免费午餐就是风险分散。虽然全球化使得各国经济的关联性增强,但各国不尽相同的要素特点和经济周期使得跨地区投资的波动性远小于押...

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诸正

海外新兴市场将在2017年继续闪耀

诸正 01月02日

全球宏观分析师,专长政治风险研究

历史总在被遗忘中重复。2016年年初,国内主流观点因为美联储加息而看空海外新兴市场,结果俄罗斯和巴基斯坦等国的股市却在这一年里上涨超过40%,除中国外的新兴市场指数也跑赢美股和A股。一年后的今天,同样的声音再次占据了媒体的评论板块。事实上,海外新兴市场与外部世界有着复杂的关系,同时国内环境的不同也将继续分化各国未来的经济表现。

高估的加息影响

目前,国内主流观点认为美联储加息会造成资本回流美国,从而导致新兴市场国家的经济增长和资产价格走低。然而,国际金融协会等多家机构的研究报告却发现这个结论过于绝对。...

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