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Ted Seides

  摘要  

 

  • 盖蒂基金会如何挑选基金经理?

  • 盖蒂基金会如何看待共同利益?

  • 盖蒂基金会为什么喜欢共同投资?

 

Ted

那么在公开市场你与经理们是怎样做的呢?

詹姆斯

公开市场要困难的多。这是一个效率更高的市场,而且可能是更多由过程驱动的,所以对于公共股权,我们有一位核心经理,他属于130/30基金,即采用主动投资和以指数为基准的多头和空头策略(将资产的30%投资于空头组合,130%投资于多头组合),或者单纯是多头空头相结合的,他持有500个仓位,使得自己的持仓在不同板块和市场都是风...

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Ted Seides

​  摘要  

 

  • 盖蒂基金会如何保证资产流动性?

  • 盖蒂基金会如何选择基金经理人?

  • 盖蒂基金会对中国投资的看法是什么?

 

Ted

如果你微调资产流动性偏好函数,有许多微妙的资金流动你需要考虑,例如私募股权或者实际资产,任何锁定期内的资金承诺,  在该流动性状况下你如何考虑资金?

詹姆斯

我们的实际流动性可能比我们所需要的更高,这是一个我们正在从事的项目, 我们正在努力尝试使其更优化, 我们有多少流动资产?从我们所做的研究中我们知道私募股权的回报率是我们投资的资产类型回报率中...

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Ted Seides

​今天的嘉宾是詹姆斯·威廉姆斯,他是盖蒂信托的副总裁,首席投资官兼财务主管,他监管盖蒂博物馆70亿美元的投资组合基金。在2002年加入盖蒂之前,詹姆斯曾在海港资本咨询公司担任了三年总裁,在此之前,他还曾担任过福特汽车公司退休金部门的经理。我们的对话涵盖了管理一大笔重要的非盈利性资产的各个方面,包括流动资产建模,创建一个专业的团队结构, 寻找经理人,考察优秀经理人,共同投资,为经理人确定合适的职位,进行风险资本投资,把对冲基金视作篮球组织后卫,与具有建设性的董事会共事, 在当前“相对还不错”的市场寻找机会。...

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Ted Seides

 

说到捐赠基金模型,另一个不得不提的机构是咨询公司康桥汇世(Cambridge Associates)。从某种意义上来说,是康桥汇世在70年代第一个提出了捐赠基金模型。而耶鲁捐赠基金则是将其发扬光大的实践者,或者也可以称之为集大成者。在为资本配置者提供投资咨询的行业中,康桥汇世以为捐赠基金和慈善基金提供咨询而出名,在这个领域占有50%以上的市场份额。将其称为捐赠基金和慈善基金资产的守门人,一点都不为过。本期的资本配置者栏目采访了康桥汇世的CEO大卫·卓利(David Druley),通过与卓利的对话来进一步了解这家机构。

 

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