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高承实

DeFi需不需要监管?

高承实 09月20日

密码学博士、计算机应用专业副教授,CCF区块链专委

由于汉语言的模糊性,为了确切地分析和解答这个问题,我们必须把这句话补充完整,即DeFi的哪些内容,需要接受谁的监管?

DEFI是一种建立在区块链公有链智能合约之上的去中心化货币金融解决方案。区块链公有链的去中心化和系统集体维护,智能合约的自动和强制执行,链上交易隐含的“交易即支付、支付即清算”等特性,都使得DeFi可以自动自发运行,而无须第三方机构监管。

但这种系统自动自发运行,只是基于技术层面实现的去中心。是否需要对DeFi进行监管,还需要考查更多内容。

如果“监管”的主语是央行一类的国家机构甚至是跨主权...

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村夫日记

监管强化对互联网保险的影响和趋势

村夫日记 06月21日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

线上销售整体市场面临未来更严格监管的可能性,这一点可以说是必然趋势。从2021年已经公布的监管文件可以看出,未来互联网保险面临监管强化后的发展趋势包括:

  1. 开展互联网保险业务的保险公司的准入门槛可能提升

  2. 对费用率的监管可能会导致佣金下降,挤压互联网保险渠道的利润

  3. 由于线上销售更为复杂结构的长期健康险有一定劣势,需要线下销售人员配合线上销售

 

首先,未来经营互联网保险的公司面临更高的门槛要求,2021年1月,银保监会发布《关于进一步规范互联网人身保险业务有关事项的通知(征求意见稿)》,其中...

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村夫日记

惠民保新规出台 监管压力将持续上升

村夫日记 06月04日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

近日,银保监会发布了《关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知》(以下简称《通知》)。《通知》的发布意味着惠民保迎来明确的监管,原先有诸多不规范的发展问题也将得到纠正。但从《通知》整体来看,只是对惠民保的运营和服务进行规范,对业务未来的发展并没有明确的政策指引。只是提出了鼓励的方向:“鼓励将医保目录外医疗费用、健康管理服务纳入保障范围”。其中健康管理服务是正式文件新加入的,在征求意见稿中没有。不过,由于保费过低,健康管理并没有可以实际支出的可能性。惠民保中长期的发展方向仍需市场自身去摸索...

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村夫日记

百万医疗险面临强监管 市场将回归理性竞争

村夫日记 01月13日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

2021年1月11日,银保监会发布了《中国银保监会办公厅关于规范短期健康保险业务有关问题的通知》(以下简称:“《通知》”),从保证续保、定价、理赔率披露等多个方面规范短期健康险市场。

 

这份文件针对的所规范的短期健康险,是指:“保险公司向个人销售的保险期间为一年及一年以下且不含有保证续保条款的健康保险。团体保险业务除外”。

 

首先,文件最重要的是规定了保险公司的短期健康险产品不能使用自动续保等与长期健康险混淆的词语。通知指出:“保险公司开发的短期健康保险产品中包含续保责任的,应当在保险条款中明确...

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施明强

蚂蚁上市波折揭示中国金融发展的矛盾和趋势

施明强 11月05日

信用卡行业从业者,信用生活(广州)智能科技创始人,区域银行信用卡银行全流程咨询。微信:28402464

 

一、金融在中国国情下的姿态?

 

      注:本节的描述进行哲学式思考有利于本文理解。

 

      金融的社会核心功能是全社会资金的分配效率以及经营风险所需的回报率均衡。通俗的说法:1.金融业态的存在是服务社会与经济的价值定位;2.金融核心功能是调节全社会的资金有效分配和流动,提高价值的创造和传递的效率;3.金融因募自社会用之社会就需要信用保证和经营风险而具备杠杆的特征;4.金融杠杆和风险经营的回报必须与社会职能创造的平均价值相匹配,过高就成为全社会价值收割机,低了就导致金融功能失效或崩塌。

     蚂...

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村夫日记

医保定点医疗机构管理办法出台 覆盖扩大与监管趋严并行

村夫日记 02月24日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

 

随着《医疗机构医疗保障定点管理暂行办法 (征求意见稿)》(下称“《管理办法》”)的出台,医保监管机构力图以监管的常态化来推动医疗机构的合规化,其手段主要以降低准入门槛、扩大医保定点覆盖面来减少准入的阻力,但持续强化事中监管和事后核查,违规的代价要远大于之前,以此来推动医保定点机构的合规运营,减少之前的违规引发的不合理开支和欺诈高发。   首先,从扩大覆盖面来看,明确了对安宁疗护中心、血液透析中心的覆盖,这两类机构可以申请医保定点,虽然独立血透中心之前申请医保的难度比较大,大都挂靠医院来操作。...

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高承实

如何通过分布式密钥技术实现有效监管?

高承实 02月18日

密码学博士、计算机应用专业副教授,CCF区块链专委

此文为“密钥管家”课题组阶段性工作成果。   一、非对称密码技术是构建区块链应用的基石   非对称密码技术在信息化系统中始终扮演着关键角色,成为构建信息化系统诸多核心功能的基础。   在区块链系统中,非对称密码技术除了用于用户标识、操作权限校验,还用于数字资产地址的生成、资产所有权的标识和数字资产的流转。如图1所示,具体来说,基于非对称密码技术的数字签名可以构建公私钥对以标识用户身份;可以基于公钥生成加密资产地址,以公私钥对检验资产所有权;可以用私钥对操作签名,用公钥校验用户的操作权限;还可以....
高承实

加密货币市场监管综述

高承实 02月12日

密码学博士、计算机应用专业副教授,CCF区块链专委

此文为“密钥管家”课题组阶段性工作成果

一、加密货币市场监管面临的挑战

随着区块链技术的发展和普及,基于区块链技术的加密货币从2017年开始大量涌现,进而形成了具有相当规模的加密货币市场。但以比特币为代表的加密货币具有匿名性,有被犯罪组织利用作为非法交易工具的可能性。因此,尽管加密货币被民众广泛持有,也得了越来越多的应用,但绝大多数国家都没有将加密货币认定为货币,对加密货币交易也都实施强监管政策。

全球金融监管机构在对比特币等加密货币实施监管时,基本都将监管对象聚集为加密货币与法币进行兑换的加密...

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村夫日记

短期健康险面临强监管 市场将进一步分化

村夫日记 01月15日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

银保监会近日下发《关于规范短期健康保险业务有关问题的通知(征求意见稿)》(下称“《通知》”)。《通知》拟对一年期以内的短期健康险产品的设计、续保、停售、理赔等方面进行了规范,明确不得虚高保额、不得“保证续保”、不得随意停售、不得无理拒赔等

 

这一规定很大程度上是针对近年来发展迅猛的百万医疗险市场。政策收紧主要针对这一板块竞争加剧后出现的几个风险点。

 

第一是针对保证续保的长期产品出现,规范市场。征求意见稿指出:保险公司不得在短期健康保险产品条款、宣传材料中使用 “连续投保”“自动续保”“承...

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高承实

如何实现数字货币和数字资产监管?

高承实 10月23日

密码学博士、计算机应用专业副教授,CCF区块链专委

几千年来,人类用劳动和智慧创造了大量的财富。作为财富的计价工具、价值交换媒介和财富贮存工具,货币在人类历史发展中扮演了重要的角色,货币的形态在财富创造的过程中也不断在演进,货币相关制度创新也在不断涌现。这些创新在降低交易成本、加速财富创造的同时,也在不断地制造着各种各样的金融危机。为了降低金融危机带来的危害,全球金融监管机构也始终在创新监管理念,大力发展各种金融监管技术和监管工具,使得金融监管能够与金融创新同步。比如2008年全球金融危机之后,为了避免全球信贷危机重演,全球银行业监管者于当年就公布了...

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村夫日记

药品零售:监管趋紧下的挑战

村夫日记 05月06日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

 

在监管持续趋紧的现状下,药品零售市场将迎来一个持续调整的时期。虽然从4+7带量采购来看,未中标的药品有向院外渠道流出的需求,但由此带来的红利不足以弥补监管严格后带来的损失。   首先,医保的组合控费对零售渠道的挑战将是长期性的。这包括医保带量采购所带来的药价持续下降、医生处方行为的改变和集中打击药店骗保。   第一,从医保带量采购来看,短期可能会有一定的利好,但从长期来看,其实是利空的。虽然大量非中标药品需要药店和第三终端等弥补自身在医院市场的销量下滑损失,但是零售渠道自身的容量有限,每家零售...

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宋光辉

文:宋光辉,博人金融总经理

美国上世纪20年代开始,金融采取“分业经营与分业监管”制度,在70年代金融自由化与去监管化的推动下,金融实际已经混业经营。1999年美国的《金融服务现代化法案》基于金融客观现实,确定了混业的制度。中国的金融体系处于向市场化转型的进程中,带有很强的计划经济体系的特征。近二十年的金融创新,金融行业的分业模式已经名存实亡,基于分业模式下的条线分割式的监管,带来诸多监管套利,弊端突显,资管业务最为明显。监管层已经意识到问题的存在,因此才有央行联合几大部委出台的资管新规。金融委再提债...

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薛洪言

108条网贷合规检查清单,释放了什么信号?

薛洪言 08月19日

苏宁金融研究院互联网金融中心主任、高级研究员

据财新报道,2018年8月17日,全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室已向各省市网贷整治办下发开展网贷机构合规检查工作的通知,随此通知下发的还有《P2P合规检查问题清单》(下称《108条细则》)。

《108条细则》一共108条,整体并未脱离网贷“一个办法+三个指引”的监管框架,本文不再一一阐述,仅对几条与市场热点问题相关的内容进行解读,抛砖引玉,供大家参考。

 

1、理财计划,保住了

经典的P2P出借是点对点匹配模式,很容易因期限不匹配、金额不匹配等原因导致撮合失败,或者资金长期站岗、或者迟迟不能满标,...

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郝智伟

1.5万亿元之后,再生一个余额宝,再造一个蚂蚁金服

郝智伟 05月08日

前《IT经理世界》杂志资深记者

终于要结束了,“定好闹钟抢宝宝”的时代即将成为历史。

是的,开辟一个时代的余额宝,存取、消费,准现金一样方便,收益上,每天 “少则一个茶叶蛋,多则一顿早餐”。就因为这妥妥的小确幸,它被4亿人偏爱。

然而,从今年2月开始,余额宝开始了限购模式,每天早上9点开抢,往往半小时后,就被抢购一空。于是,有了忠粉“定好闹钟抢宝宝”的新画风。

如今,余额宝宣布接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品,它不再被天弘基金专属,转为多家基金联营。

由此,投向天弘的海...

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周 琼

德国银保证监“三会合一”过程的轶事

周 琼 03月13日

金融从业者,上海金融与发展实验室特聘高级研究员。微信公众号“玉鉴琼田”

金融监管机构的改革调整,分分合合,不少国家都经历过。比如新加坡原来金融管理职能分散于多个部门,根据1970年新加坡金融管理局法,于1971年1月成立新加坡金融管理局Monetary Authority of Singapore,缩写MAS),作为唯一的金融管理部门,1977年将保险监管、1984年将证券监管职责、2002年将货币发行职责收到或合并进金管局,基本相当于我国的一行三会。这是渐进式的合并

还有一步到位式的合并。2001 年1 月,德国财政部长汉斯·艾歇尔宣布对德国金融监管进行全面改革, 建立一个统一的金融监管机构。德国在2002年颁布了《金融监管...

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郝智伟

3月7日,加密数字货币交易所“币安”遭到黑客攻击,抛售用户账户内的加密货币,随后币安方面终止了一切交易币种提现,表示在调查“未经授权的市场抛售。”

之后,币安发布公告,说明黑客窃取用户账号,并封闭盗取数字货币变现的手段,之后通过技术手段进行“交易复盘”,意图将相关账户恢复到之前到状态,但由于“交易对手方不是黑客账号”,黑客已经将某些账号内的比特币买成其他代币,因此造成的损失,币安无法“回滚”,言下之意,由此造成的损失由投资者自行承担。

结果,比特币等数字货币因此大跌10%,而有圈内人说,黑客即便无...

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郭大刚

No.036_从现金贷看监管的逻辑

郭大刚 11月02日

Fintech&Regtech领域的独立研究者和投资人。

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自某机构海外上市以来,现金贷业务饱受舆论媒体的关注。

现金贷,并不是第一个被媒体拉到阳光下曝晒的民间金融业务形态。此前,诸如场外配资、房地产首付贷、校园分期、ICO等民间金融业务形态,都经历过舆论媒体关注而后被监管叫停的过程。

在这一轮互金机构海外上市的热潮中,现金贷业务成为了支撑市场预期的源泉。

这一次,对于现金贷业务的发展,会不会有所不同呢?//

 

作为市场参与主体之一,监管机构抑制市场风险,维护市场规则,是不可忽略和缺少的。金融行业的监管机构,并不仅仅局限于狭义的一行三会为主体的...

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村夫日记

医疗监管变局:准入监管转向动态监管

村夫日记 04月07日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

随着支付方逐步掌握医改的主动权,医疗监管的方式正日益从重准入转向重监管。这种监管方式的转变一方面提升了政府的管理能力,另一方面也要求市场主体转变思路,重新调整市场策略。

从策略上来看,医疗监管的变革是从支付方式的转变入手的,而这主要是从三个方面来展开的:医保支付方式变革、医疗服务监管和药品支付动态调整。

首先,医保支付方式正在从按项目付费转变为按病种付费为主,按人头付费、按服务单元付费为辅的复合型付费方式。随着今年在全国多个省即将落地的按疾病诊断分组付费(DRGs)模式的展开,未来几年DRGs付费模式...

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郝智伟

“妖孽遍地横着走、群魔乱舞多如狗(单身)。”这是一个业内人对互联网金融乱象的描述,不过这样的现象绝不会再长久了。“两会”前后,金融监管部门和政府高层明确表示,要进一步收紧互联网金融监管,警惕风险累积,防范风险爆发。

“两会”前,先是央行副行长潘功胜言明“正抓紧研究建立全国的互联网金融风险监测预警平台”,之后是新任银监会主席郭树清表示“落实负面清单和备案管理制度”,而在“两会”上,总理的政府工作报告再提及互联网金融,已经不是前几年的“促进”、“规范”,而变成了对“累积的风险高度警惕”和“整顿规...

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晓冬

道指再次站上20000点大关 纳指触及纪录高位

晓冬 02月04日

一个对生活永远充满热情的人

  当地时间周五,美股收于盘中高位附近,道指再次站上20,000点大关,纳指触及记录高位。   美国总统特朗普出台放松银行监管的措施,1月非农就业报告高于预期,引发市场情绪乐观。金融板块大幅走高。   道琼斯工业平均指数涨186.55点,报20,071.46点,涨幅0.9%,为1月27日以来首次收于20,000点上方。维萨领涨,涨幅4.6%。不过,该指数本周累计跌0.1%。   纳斯达克综合指数涨30.57点,报5,666.77点,涨幅0.5%。该指数本周累计涨0.1%。   标普500指数涨16.57点,报2,297.42点,涨幅0.7%。11大板块中,10大板块...

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