时下夏秋交替，天气开始凉爽，而银行理财却已提早入冬。据融360监测数据显示，今年9月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%，再创近两年新低。同时，来自银率网的数据显示，9月份有108款产品的预期收益率低于3%，有546款产品的预期收益率落在3%（含）到4%区间，较上月增加19.21%。


先看发行量：

各收益区间人民币非结构性理财产品月度发行数量走势


银率网数据库统计显示，9月份投资期限在1个月以内的理财产品发行45款，占总发行量的0.97%，环比减少22.41% 。


1个月至3个月的理财产品发行2435款，占总发行量的52.55%，环...

(此文发表于8月《上海证券报》，文中逻辑验证了最近的理财产品的利率走势：缓慢下行，但低于余额宝利率下降幅度)

理财产品最大的吸引力在于其收益率显著高于定期存款，并且在银行隐性担保下被认为是无风险的。而2013年6月的“钱荒”及互联网金融加快金融脱媒化，更迫使银行提高理财产品收益率来留住资金。以6个月理财产品平均收益率为例，去年5月为4.5％左右，到9月攀升到5％，年底则涨到5.9％，接近一年期央行基准贷款利率。然而，理财产品收益率也有涨跌，更不会只涨不跌。随着今年以来市场资金面的宽松，余额宝的7日年化收益率已降到...