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村夫日记

美国高价药通道变革:打破PBM垄断

村夫日记 05月19日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

高价药双通道模式在中国的出台引发了市场的关注,而在美国,有关高价药的销售通道变革也受到了市场的关注。

 

与中国市场不同,美国的药品销售掌握在PBM手中,随着高价特药占据市场份额越来越高,引发了各方利益的关注。而大型PBM往往对特药实行强制邮购(mandatory mail-order)或指定病人前往自己开设的药店购买特药,这不仅引发了医院和其他药店的不满,也在市场上形成了人为的垄断,这引起了监管的干预。近日,美国纽约州议会通过立法,允许病人可自由选择获取药品的途径,不再受到强制邮寄的束缚。而一个多月前,密歇根州的议会...

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村夫日记

放弃PBM 美国医保开启直接结算模式

村夫日记 03月25日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

 

在医疗开支持续快速增长的市场现状下,支付方开启了去中介化的潮流,这将引发原先商业模式的改变,推动市场变革。   从美国市场来看,过去的几十年间,随着支付方的规模快速增长,特别是监管要求日益精细化,将部分业务外包给第三方的模式日趋成型。这不仅节约了支付方的成本,也有集约优势,有助于第三方服务市场规模的扩大。不过,随着部分第三方为了扩大规模而损害了支付方的利益,对支付方控费形成了反向的冲击,从而引发了支付方对这一业务的调整,最终推动市场洗牌。下面就简单以PBM市场来做一分析。   近日,美国肯塔基...

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村夫日记

无法成为颠覆者 亚马逊进入医疗的挑战

村夫日记 07月02日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

自从2017年亚马逊宣布进入医疗以来,其所有的举动都被市场认为是即将颠覆美国医疗市场顽疾的可能探索,从而引发了二级市场较多的股价波动。但即使在相对商业化程度较高的美国市场,在医疗领域进行商业模式的突破仍然是非常具有挑战性的。这不仅是因为相对其他行业,医疗市场的政策管制更为严格,也是医疗体系自身的特殊性造成的。

由于医疗体系的变革主要依赖于支付政策的改变,这导致整体市场更偏向B端,因此,擅长C端打法的互联网公司在公司基因上就无法与医疗市场相匹配。无论是健康险销售还是公司自保体,医疗保险的采购者主要是团...

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村夫日记

PBM的中国故事即将谢幕

村夫日记 03月19日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

PBM(药品福利管理)的形成主要是为了支付方在药品使用和开支上提供相关服务和控费工具,但是服务和软件所产生的收入总体规模较小,不足以支撑其做大。因此,对于已经掌握了药品销售核心入口的PBM来说,延伸进入下游的药品零售就成为了其做大的最佳方式。但如果没有为保险公司提供从制定药品目录到制定保险支付价等一系列的服务,PBM是无法在药品零售上获得规模的。这就注定了PBM事实上是受制于保险公司的。

但在过去的20多年,PBM市场整合加速后,其自身的规模已经相当庞大,这也增加了其对保险公司谈判的能力,并最终演变为罔顾保险公...

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村夫日记

CIGNA 670亿美元收购ESI PBM市场迎来最大变革

村夫日记 03月09日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

2018年3月8日,美国第四大商业医疗保险公司Cigna宣布收购美国最大的独立第三方PBM公司ESI,如果包括ESI的债务,整个交易将高达670亿美元。这一交易意味着美国第三方的大型PBM已经基本消失,也印证了Latitude Health之前对美国PBM市场的判断:“第三方完全独立的PBM可能很难继续发展,支付方控制或部分参股的PBM会是市场的主要参与者”(参见Latitude Health在2017年12月推出的研究报告《支付红利终结下的衍生服务机会》)。

继2017年第三大保险公司Aetna和第二大独立PBM公司CVS宣布合并之后,市场就一直在猜测ESI可能会被出售。PBM市场...

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村夫日记

PBM的中国市场空间有限

村夫日记 11月22日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

PBM(药品福利管理)的全称是Pharmacy Benefit Managers,主要是指为药品的支付方提供服务和管理的机构。其主要工具是建立药品目录、保单处理、药店网络管理、对药品折扣的谈判和管理,以及邮寄药品和特药的服务。

自从20世纪60年代以来,美国PBM逐渐在市场取得动能,在2003年后获得巨大的发展。这主要是因为Medicare Modernization Act得以通过,针对药品的Medicare Part D(Medicare Prescription Drug Coverage)得以创立。由于Medicare Part D具有较大的处方药体量,而且主要是商业保险公司在经营,PBM获得了很大的增量从而推动了自...

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村夫日记

控费有效性遭质疑 PBM将迎来市场巨变

村夫日记 11月13日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

PBM在早期主要是为支付方拟定药品目录、提供保单的处理、与药企谈判获得折扣、管理药店网络并与其谈判以获取折扣以及对处方进行审核和修改,这主要是使用更低价的处方药(仿制药或者其他价格较低的品牌药)。但是,仅仅提供行政服务不能做大市场规模。作为处方的核心出口,PBM公司拥有很大的话语权,这推动了PBM直接进入药品采购和销售,这大大扩张了其自身的市场规模,PBM公司也变成了主要的药品零售商。

但是,随着新特药在美国药品销售占比的持续上升以及仿制药价格的上涨,PBM虽然确实为支付方节约了一部分费用,但自身借此也获得了...

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村夫日记

远程医疗引发处方外流的背后启示

村夫日记 02月24日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

随着多地展开远程医疗的尝试,从远程端获得处方,似乎为零售药房和医药电商在处方药销售商带来一线突破。比如最近好药师获得武汉市中心医院门诊药房部分药品远程销售配送业务,而前不久阿里健康刚宣布武汉市中心医院入住天猫医药馆提供远程医疗服务。然而,随着远程端的就诊量增长,处方外流对于零售端和监管方来说意味着两个问题。

首先,处方流出到零售端是否有可能降低药品费用是一个问号。从美国的远程医疗尝试来看,抗生素使用的比例非但没有降低,反而高于线下。这由两个因素引起。一是医生处于对病情缺乏把握增加广谱抗生素使用...

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严格管理是处方药零售大发展的前提

村夫日记 08月28日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

放开处方药零售有种种有利之处,比如增加市场竞争,让药方流向变成多渠道,降低医药利益的联系,同时零售端的市场竞争有助于价格的透明化和竞争,长期来说对支付方控费是有利的。然而,在这背后,不可忽视最大的风险是如何严格管理处方。

目前在零售端或者网上药房,确实存在处方药购买管理不严格的问题,一些药店甚至只需要用户登记信息就可以购买处方药,并不需要真正出具处方。网上药房也是一样,虽然设置了药师询问的功能,但有时候只需要简单问讯就可以买到处方药,并没有严格管理处方的机制。在这样的大环境下放开零售端处方药销...

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以控药价为核心的医改没有出路

村夫日记 05月19日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

受制于医疗体制的特殊性,中国的医改核心一直围绕着药价,尽管自从本轮医改以来,各地政府已经将调整医疗服务体系作为医改的重点来推动,但药价依然作为重中之重来特别关注。这么做的原因是因为调整服务体系收效非一日之功,需要较长时间的调整,而且阻力过大。而打压药品价格则非常简单,可以直接拉低医疗费用支出,马上出成绩。

当然政府的政绩只是一面,更重要的一面是药占比在中国医院的收入中过大。2013年,中国的医院收入中,药占比高达39%,是医院的第一号收入。而挂号费用占比只有区区0.3%,即使手术收入也只占4%。挂号费,诊疗...

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医药电商:强服务是突破途径

村夫日记 05月18日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

长期以来,医药电商一直被认为是药企未来有效的营销渠道。但是,无论是从美国的模式参照来看还是中国自身的现状来分析,医药电商仅仅作为药品流通渠道是很难成长的。医药电商未来的突破路径依然是在其服务。服务能力的高低决定了医药电商所能获得的会员数,会员数则决定了最终的规模大小。

从美国的经验来看,医药电商主要是依靠PBM(药品福利管理)的发展而衍生出来的。通过为保险公司和雇主提供PBM服务,这些第三方公司拥有了庞大的用户及药品使用数据,通过在会员管理的基础上进行精准营销,很快就成为了医药电商的巨头。

不过...

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村夫日记

药价放开 管制依旧

村夫日记 05月07日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

近日,国家发改委会同国家卫生计生委、人社部等部门发布《关于印发推进药品价格改革意见的通知》,决定从6月1日起,“除麻醉药品和第一类精神药品外,取消药品政府定价,完善药品采购机制,发挥医保控费作用,药品实际交易价格主要由市场竞争形成”。

正如很多文章所分析的那样,此次发改委取消价格管制的形式意义要大于实质意义。2013年,中国医药市场规模约1.15万亿元,医院市场的药品销售规模9423亿元左右,零售药店市场规模2040亿元左右。由此可见,中国的药品销售主要通过医院渠道,而要进入医院则必须通过省级的招标采购。而在此...

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支付方加强控费:产品和服务方的危机

村夫日记 04月27日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

各种现实困境决定了中国的医疗行业迫切需要向控制费用为核心的模式发展。这对产品环节意味着什么?   包括药企、医疗器械、流通环节都可能需要一轮模式上的重塑,改变渠道策略,加强自身产品的价值以进行差异化营销。控制费用对于产品方来说,可能意味着一轮市场洗牌。   目前的药价受到医院运营规则的影响而被扭曲了。本来支付方应该最有力量设置规则,通过各种限制、工具、激烈措施等办法督促服务方和产品提供方以最低成本提供服务和产品。可这种机制在中国市场缺失了。未来在支付方转变这种状态,开始设置控费规则的时候,服务....
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昂贵药市场化核心 谈判方和风险分摊

村夫日记 04月24日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

用不起药一直是大病治疗在中国的一大伤痛。昂贵药未来如何做好市场进入是一个大问题,这里面涉及到支付方和医院的多层次谈判和合作,关键是如何建立风险分摊机制。

先来看一个美国的案例。全美最大的健康险公司UnitedHealth Group旗下市场排名第三位的PBM公司OptumRX最近以128亿美元的价格买下了排名第四的竞争对手Catamaran,两者加起来的PBM市场份额大概在17%,体量增加将直接有利于UnitedHealth和药企在高价药上的谈判。比如说,根据福布斯的数据,美国一些治疗丙肝的新药单片价格在1000美元以上,但PBM根据体量已经开始和这些药...

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合理用药谁来管?

村夫日记 04月10日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

中国目前整个药品市场的转变有这样几个趋势。首先,流通环节被压缩,过去一二三级的流通渠道现在有集中化趋势,小的流通商会被挤出市场,未来流通中间环节更少。此外,医院的药品销售剥除15%加成在更多的地方展开,药房虽然还没有彻底搬出医院,但医药分家已成必然,彻底的程度取决于政策如何推进。同时,医保的压力是迫在眉睫的,加上对三保合一的呼声,如果要把筹资能力低的新农合拉到和其他二保类似的高度,资金缺口非常大,因此未来医保不得不往控制费用的路上去走。   这些趋势归结一下就是,让药品销售变得更加透明,用监管和市....
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PBM在中国市场的困境

村夫日记 04月02日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

随着各级政府对于医保资金穿底的担忧,医保控费成为了本轮医改重要的议题之一。要推动医保控费,首先要降低病人前往大医院的就诊量,从总体上降低医疗费用,同时严格控制医院内部的费用增长。因此,分级诊疗和按病种付费也成为卫计委今年力推的几项措施。由于中国长期以来是以药养医,这导致药品支出占据了总体医疗费用的一半以上,这就为药品福利管理(PBM)带来了市场想象的空间。

但PBM在中国的发展并不容易,外资的PBM巨头早已进入中国市场,但大都未能获得市场空间。内资的主要集中在医疗信息化公司,主要通过信息化手段来帮助各地...

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美国药品福利管理市场加速整合

村夫日记 02月15日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

受到奥巴马平价法案的推动和天价特种药(Specialty drugs)的挤压,美国的PBM市场正在迎来新一轮的变化。为了应对新的市场挑战,PBM市场正在加速整合,做大用户数仍将是PBM致胜的关键。   PBM是药品福利管理(Pharmaceutical Benefit Managers)的简称。PBM通过与药品企业、医疗服务机构、保险公司或医院签订合同,以求在不降低医疗服务质量的前提下,影响医生或药剂师的处方行为,达到控制药品费用增长的目的。自从上世纪70年代开始发展以来,PBM在美国已经获得了较大的发展,整体市场规模超过3000亿美元,而且在未来数年将继续快速增....
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中国版PBM将左右零售药店

村夫日记 01月09日

Latitude Health是一家为大健康领域投资者和从业者提供咨询的机构

中国版PBM将左右零售药店   中国的零售药店在当下面临着较深的危机,除了成本的上涨和营收增长的乏力外,难度最大的是始终缺乏持续稳定的用户群。由于中国医药不分,处方药基本都被医院的药房消化掉了,外面的零售药店始终只能争夺OTC药品。购买OTC药品的用户总体来说零星而且分散,不能为零售药店带来稳定的客流。而且,中国的零售药店有很大一部分不能使用医保,严重制约了这类药店的发展。   在美国,无论是联邦政府的医保还是商保,对医疗的控费都较为严格,再加上长期实现医药分开,零售药店能获得来自医保和商保的稳定用户群....
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