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伍治坚

不少读者朋友们经常跟我反映,说他们对“量化投资”比较感兴趣,希望我能够有空多写一些这方面的科普和介绍文章。他们比较感兴趣的问题有:到底什么是量化投资?量化投资和传统意义上的“人为投资”有什么不同?量化投资在哪些市场比较好用?作为个人散户投资者,有没有机会通过量化的投资策略战胜机构?

带着这些问题,我和英国的一位量化基金经理,Robert Carver进行了一场非常有趣的对话。

首先向大家介绍一下Robert Carver的背景。Carver目前是一位自雇人士,专业在自己家里做量化投资。在辞职自己干之前,他曾经是英世曼...

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王茂琪

华尔街的矿工们通过机器学习来降低订单的市场冲击

王茂琪 04月13日

富国银行(旧金山)量化部门副总裁(VP)

对于Buy Side的矿工(quant)来说,由于其交易体量太过巨大,一个重要的研究内容就是如何能够理解和掌握自己公司的交易对市场价格的影响,也就是所谓的“市场冲击”,并把这种冲击降低到最低。很多时候人们都把大额的交易比作“把大象推入游泳池” ,避免市场冲击就自然被比作避免“大象入水”的水花了。

过去人们如果想要了解一个大额交易可能会带来的市场冲击,一般会从历史的交易数据中寻找答案。但是当大家仔细研究就会发现,历史上的交易很少能够有很类似的结果/影响,而且即使新交易和过往交易之间存在相似之处或一定的模式,有时...

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