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柯荆民

从南北车事件看内幕交易

柯荆民 01月22日

北京昌民律师事务所主任

据这二天的消息,“一带一路”规划正在路上。在国家“走出去”政策的扶持下,以高铁为主角的相关设备出口有望潮涌。为了做大做强高铁,中国两大轨道交通装备制造商北车和南车即将合并。20141231日,南北车合并方案正式公布。

 

这本是好事,谁料想在这当口上,传出南北车高管涉嫌内幕交易,舆论一片哗然。上周周末,南北车分别发布公告,自证清白,认为:部分高管是出于对投资价值的判断,才买卖南北车股票,并未基于有关两家公司重组的内幕信息。但此声明未能服人。

 

无巧不成书的是,近日在因“二融”业务受到证监...

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柯荆民

在保护投资人和惩罚证券犯罪之间

柯荆民 03月06日

北京昌民律师事务所主任

 美国的证券法自州立法开始,称“蓝天”法。之所以称作“蓝天法”,是因为当时有一名州议员提出,如果各州不对证券活动实行实质监管,有人就会以“蓝色天空”的房子进行融资。

1993年以来,在总结各州立法的基础上,美国联邦政府逐步制订了一系列证券法律,包括《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《1940年投资公司法》,《1940年投资顾问法》和《1970证券投资者保护法》。

特别值得一提的是《2002年萨班斯-奥克斯利法》(官称为“《公众公司会计改革与公司责任法》”),开创了联邦证券法的新纪元,强调上市公司高管的责任、...

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柯荆民

美国证券立法风云

柯荆民 03月04日

北京昌民律师事务所主任

 作者按:由于国情和发展程度的不同,我们不能照搬照抄美国证券立法,但“他山之石,可以攻玉”。美国的证券立法,作为美国和英国多年正反二方面经验的积累,作为一个尺度和标准,作为一个参考体系,可以用来衡量我国的证券立法,因为无论是美国证券法还是我国的证券法,都要面对人性的贪婪和无知。

从此文开始,准备结合我国证券法的实际,进行美国证券法的专题探讨。初步考虑内容为:美国证券立法的历史、美国证券立法的基本内容、美国的《证券投资基金法》-《投资公司法》,以及美国的市政债券。这样,可以对美国证券法进行一下梳理...

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