从IPs的问题可以看出，在医保之上搭载的商业健康险依然有着很高的道德风险，我们可以看到与中国赔付型保险市场很多共性的问题。

首先，保险升级带给用户的是使用率的上升。同处于东亚文化圈，新加坡用户对购买保险之后的心态也是要用足。同时，新加坡的私立医院要比中国大陆发达的多，用户在非复杂手术和住院会首选私立医院。新加坡的私立医院的收费是公立医院的2-4倍，这大大推动了保险赔付的支出。

其次，医院会根据用户的保险类型来决定是否扩大不必要的服务。由于IPs附加保险不设封顶线，用户也没有自付比例，医院往往会扩大服务...

近日，银保监会发布了《关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知》（以下简称《通知》）。《通知》的发布意味着惠民保迎来明确的监管，原先有诸多不规范的发展问题也将得到纠正。但从《通知》整体来看，只是对惠民保的运营和服务进行规范，对业务未来的发展并没有明确的政策指引。只是提出了鼓励的方向：“鼓励将医保目录外医疗费用、健康管理服务纳入保障范围”。其中健康管理服务是正式文件新加入的，在征求意见稿中没有。不过，由于保费过低，健康管理并没有可以实际支出的可能性。惠民保中长期的发展方向仍需市场自身去摸索...

在互联网流量逐步见顶及监管强化的趋势下，从保险公司的角度来看，惠民保是新的流量入口，也是对用户进行保险教育的重要方式。因此，至少从获客的角度来看，保险公司认为对其进行适当投入是值得的。但如果从医保补充的角度来看，惠民保对医保的补充效果其实有限，这主要体现在三点：保费规模有限、用户集中在高保障地区和保障的普惠性较弱。

首先，惠民保的保费较低，可赔付规模有限。尽管2021年的均单保费已有所上升，但仍处于低位，只是普通百万医疗险保费的20-30%。而且由于设置均一保费，无法向大部分带病体和老年人等高风险人...

长期以来，中国市场喜欢以对标美国市场的发展模式来预测未来的市场趋势，这在部分行业比如互联网取得了成功。但在国情有着巨大差异的行业，这一类比的价值大大降低，尤其在整个医疗领域，无论是商业健康险、医疗服务还是医药领域，简单的类比只会带来对市场的误判，不利于投资和运营的决策。

过去一年以来，惠民保获得较快发展，这引发了市场的想象。中国的商业健康险长期以类寿险的重疾险为主打，赔付型保险增速虽快，但由于客单价较低，难以获得保费规模的规模化扩容。如果能惠民保获得美国MA市场那样的巨大体量，则商保将迎来一...

近年来，低价保险在健康险市场上受到追捧，其中主要的原因是价格降低拉动了市场购买的意愿。尤其在疫情的影响下，用户对低价保险的配置也进一步增加，但高价保险的保费增速出现了明显的下滑。由于高价保险是健康险的主要增长动力，因此2020年的健康险增速出现了明显的下滑，从2019年的29.7%下降到只有15.7%。其中，以短险为核心的财产险公司的健康险增速仍然保持了32%，但以长险为主的人身险公司的健康险增速只略高于13%。

长期以来，健康险以覆盖大病为主，这是因为中国医保全覆盖，个人对风险保障的需求始终集中在高支出的重症。...

惠民保自从2020年年中开始逐渐大热，虽然参与主体越来越多，但市场发展方向并不明朗，未来向何处去仍然有着诸多的不确定性。

做为商业健康险，惠民保在渠道、风控及理赔上与其他产品的区别并不大，但在定价上具备较大的差异性。目前的惠民保产品基本都是均一费率计价，这更像医保而不是商保。医保能以均一费率计价的原因是能够覆盖足够多的用户，克服了个险上的逆选择风险。不过，惠民保毕竟只是商保产品，用户并不是被强制要求购买。一旦用户具备可选择性，逆选择的风险就会很高，惠民保不得不依赖拉高免赔额来对冲未来的风险。