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吴清扬

朋友圈里面鼓励投资者进行基金定投的文章一直特别多,基金定投被冠以“小白理财”、“长期稳赚不赔”、“1000块钱就能买到大收益”的名头,让大多数曾在股市受伤惨重的投资者找到了新希望。可实际上基金定投这种方式并没有像投资者想的那样产生神奇的效果,大多数年份甚至是负收益。那么问题真的出在基金定投本身嘛?并不是!基金定投绝对是一个好的投资方式,可如果你不懂得定投基金的真谛,注定成为赔钱的倒霉蛋,也注定在机遇到来时抓不住。

 

先说结论:基金定投是个好事,但一定要用对方法才能获得收益。

醒醒吧,投资的世界里...

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吴清扬

今年8月5日,美元兑人民币汇率自“8·11汇改”以来首度“破7”,此后两个多月,人民币汇率呈现下行趋势,美元兑人民币汇率最低至7.19左右。从10月9日开始,美元兑人民币汇率变为升值趋势。一个月之内,已经连续上涨近2%。最近有很多朋友咨询这个问题,所以今天准备跟大家分享一下我的看法。

 

汇率变动对家庭主要产生2个影响,1是境外消费,2是投资。

这些年国人在外海买买买的能力越来越强,一方面是收入增长,另外很重要的一个原因也是人民币汇率从2005年的8.28升值到最多6.1左右,升值了30%。

 

这样意味着我们手里的钱没有...

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吴清扬

首先大家思考一个问题,一个从来没接触过金融、投资的人,接触到金融第一个场景的感受是什么?

在我看来首先是复杂。天天基金网有1万多只基金;股票行情软件,各种指标、数据、快捷键多的完全看晕了。但这个过程最核心的是信息。可由于这个人不专业,所以无法做出有效的决策。这是财富管理的核心问题。普通家庭投资者因为不了解、不知道怎么处理信息,因而无法做出有效决策。所以买方投顾应该把重心放在决策,核心是帮助家庭做出一个合理、适合的好决策。

家庭的核心资产是未来的资产和收入,而不是现在的。比如有的家庭有200万资产...

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吴清扬

在财富管理实务中,资产配置占有重要的地位,甚至有人把资产配置配置就理解为财富管理。也有人认为理财就是管理财富,就等于财富管理,关于这一点,我们有不同的看法。

谈到资产配置,不同的金融机构其实都有自己的方法与逻辑。而每个人更有着不同程度的心得或困惑。

我们认为,资产配置,尤其是个人及家庭的资产配置应该分两个维度来考量。【功能属性资产配置】与【投资属性(风险导向)资产配置】。所以今天我们来分享关于资产配置的两个维度。

【功能属性资产配置】

第一个层面我们可以先把它理解为产品导向配置。在市场当中...

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吴清扬

上篇:我有1000万,理财该怎么配置?(上)

三、说说我自己的资产配置理念

我在上面已经跟大家介绍过各类财富状况的客户对于资产配置的不同需求了,就我而言,我认为一般的财富管理/资产管理从业者,用资产配置的理念,去服务有强烈寻求资产配置服务需求的客户群,才是重要的。买房子在我这不讨论,因为这不是金融从业者的活儿,我觉得买房这个事挺好的,但客户想咨询出门找链家更合适。这样看下来的话:

300万以下现金资产的不是核心人群,先把房子买够了再说吧。

3000万现金以上的人群需求,核心寻求的是投资银行能力,需要...

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吴清扬

自认为不属于野生理财专家,于是强答一发。

经历背景相关:我做过上市银行北京管理部(分行级)私人银行及财富管理业务的负责人3年,带过分行的业务团队,以及管理下属几十家支行几百人理财团队的业务线,除了销售总行安排的各种私人银行产品外,还主导设计并引入过各种理财产品、私募基金、信托计划等产品,算是既做过债权非标、阳光私募等项目,又带过销售团队直接服务过私人银行客户。近两年从在行里也开过财富管理相应的话题,曾经被近百个高净值家庭付费咨询过,目前自己开了一家私募基金,做证券市场投资,以及高净值家...

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徐杨

投资人十诀

徐杨 05月05日

老虎证券合伙人、美国基金公司TigerShares CEO

An investment in knowledge always pays the best interest.”– Benjamin Franklin

知识能带来最大的回报。”——本杰明.富兰克林

懂一些围棋的朋友或许会感受到,围棋与投资之间有颇多相似的地方:对弈过程中的每颗棋子,都类似投资组合中的每一只股票,全局离不开战略性布局,攻守结合的策略,以及必要的【精打细算】......

我们把简单的东西讲复杂很容易,侃侃而谈让你听不懂就可以了,但把复杂的知识化繁为简,却很困难。

围棋有十决,包括不得贪胜、入界宜缓、逢危需弃、动须相应等,包含其中的智慧极深。而投资...

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伍治坚

如何挑选对冲基金?

伍治坚 10月08日

五福资本首席执行官

根据美国研究机构EVestment的调查,截至2014年年中全世界大约有11,000个对冲基金,共管理2万6千亿美元的资金(US$2.6 Trillion)。其规模不可谓不大。
 


在这么多林林总总的对冲基金中,如何选择适合自己的对冲基金?这是一个不容易回答的问题。事实上在这么多对冲基金中,真正能够为投资者带来好的收益的,简直寥寥无几,还有很多基金让投资者亏得血本无归。这也是为什么我将本文命名为沙里淘金的原因所在。

但是我也明白,即使选中好的对冲基金的概率很低,很多投资者还是愿意尝试一下,这也是我写这篇长文的原因之一。既然大家...



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伍治坚

我曾经踩过的那些坑【学投资】

伍治坚 07月30日

五福资本首席执行官

在我和广大读者互动的过程中,收到的最多的问题之一就是:伍老师,您自己有没有犯过什么投资方面的错误?有没有踩过一些坑?能不能跟我们分享一下,让我们学习学习?

今天这篇文章,就来和大家谈谈这个问题。

首先需要指出的是,在我们学习并掌握足够的金融投资知识之前,每个人都是“韭菜”。如果我回顾自己过去做过的投资决策,能够想到的各种错误真是层出不穷,数不胜数。

在今天这篇文章中,我来和大家分享一个亲身经历的真实案例。这个案例,涉及我和我太太购买的一个保险产品(为了避免引起不必要的纠纷,在此隐去保险公司...

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伍治坚

对冲基金经理能不能战胜市场?

伍治坚 03月29日

五福资本首席执行官

投资传奇巴菲特,在他写过的一封股东信中曾经提到:投资者在市场里投资,就好像水中游泳的鸭子。水上涨了,鸭子也跟着一起浮上来。浮起来的鸭子,以为往高处游是它自己的本事,殊不知这只是因为水位上涨了而已。

巴菲特通过这个浅显的比喻告诉我们,要想正确的分析任何一个基金经理的投资水平,不能只看他的绝对业绩(上涨还是下跌),而是需要看他和市场比较的结果(是比市场更好,还是不如市场)。

在我主讲的小乌龟资产配置公开课-市场有效性的实证检验一节中,我提到,有很多证据表明,要想战胜市场,是一件非常困难的事。

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李慧忠

北京学区房看房记

李慧忠 12月29日

高和资本地产科技基金合伙人,金融工程专业博士后

  作为一位从内蒙古呼和浩特来北京打拼的众多北漂之一,最近为了孩子上好一点的小学计划买一套北京学区房,看房的经历改变了我很多原先固有的偏见。   1、关于房价泡沫说,以北京育翔小学的学区房为例,在过去半年的时间里核心区学区房房价上涨了40%以上。你说房价里有泡沫吗?用脚趾头想也知道是有泡沫的。但你说他会降吗?难。逻辑很简单,供应量太少了。我本硕博都学的经济金融,传统的经济学常识告诉我们,有涨就有跌,但现实中很多情况理论和实际是脱节的,或者说这个周期太长了。   2、关于专家建议,我身边很多朋友都是地....
吴少春

强势追涨杀跌量化交易模型(修正)--13年来年化收益率30.76%

      
#量化投资#【强势追涨杀跌量化交易模型-修正版】修正了原有股票池算法bug,并对策略再次优化,测算样本空间为2000/1/1-2012/12/19期间,沪深A股2456只股票,手续费0.26%,追涨原始交易记录显示胜算率仅为47.9%,日均入围交易股票有 81.9只,年化收益率却亏损高达-46.08%,经过优化亏损缩小为-8%;杀跌胜算率43.9%,日均入选交易股票有83.4只,年化收益率22.71%,经过优化增长至29.4%,但稳定性较差,标准方差高达49.44%!这样的结果,经过优化,会有什么的结果呢?
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