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汪毅

中资基金经理如何在欧洲募资

汪毅 12月30日

GSK Stockmann律师事务所(卢森堡办公室)高级律师

随着中资基金国际化程度的不断增加,越来越多的中资基金经理开始接纳外资投资人。鉴于外资投资者目前主要集中在北美和欧洲两地,“如何在欧洲募资”成了中资基金经理愈发关心的一个问题。
做金融的都明白,合规无小事。各个法域的法律规定各不相同,绝不能根据之前的经验想当然,而触碰“非法集资”的红线。
根据我们中资私募基金客户常见的问题,特总结以下“十问十答”,仅供中资私募基金经理参考。
1. 问:常说的“欧洲投资者”到底包括哪些欧洲国家的投资者?
答:一般来讲,“欧洲投资者”是指来自“欧洲经济区”(European Economic Area,EEA)的投资者。......
汪毅

如何搭设“一带一路”基金和其全球募资架构

汪毅 10月07日

GSK Stockmann律师事务所(卢森堡办公室)高级律师

今年是“一带一路”倡议提出以来的第5年。5年过去,对于中国而言,国际环境发生了重大变化。面对美国已经“转向”,而欧盟的态度愈发谨慎的严峻形势,“一带一路”的未来应该如何建设?
为什么要设立“一带一路”基金
容易刺激西方敏感神经的好大喜功的宣传、以及暴发户式的傲娇粗鲁,估计会被更低调务实的态度所取代。但个人认为,“一带一路”作为我国国际战略的重要组成部分,不应被“放弃”或者“降级”,而是应将其“升级”为中国希望世界看到的自己样子——开放、包容、透明和高效。
其实,中国一直在强调:“共建‘......
汪毅

如何在卢森堡设基金

汪毅 03月25日

GSK Stockmann律师事务所(卢森堡办公室)高级律师

近年来,随着中国金融行业国际化程度不断提高,越来越多的中国资产管理公司和基金经理将离岸基金(相对于位于中国的在岸基金)设立在世界第二大投资基金中心——卢森堡。
鉴于法律框架和设立流程相对国内基金有很大不同,本文将以尽可能简洁的语言为中国发起人(sponsor)在卢森堡设立基金提供一个参考。
第1步:找一家专业的律所
基金设立属于募资(fundraising)中最重要的环节。募资环节有瑕疵,影响基金的整个生命周期。选择一家靠谱的律所,无需多言。
第2步:公募还是私募?
在卢森堡设立基金,实质上是设立一个公司,因此要遵循公司法。同时,还要遵守欧盟和卢森堡两个层面的基金法律的要求。
公......
汪毅

风参协议“参”的到底是什么

汪毅 04月26日

GSK Stockmann律师事务所(卢森堡办公室)高级律师

近两年,随着中资银行海外分行/子行资产规模的迅速扩大,海外贷款交易量也显著提升。
与资产证券化类似,贷款交易一方面可以为出售信贷资产的银行带来诸多益处,比如:满足监管机构对于资本充足率和贷款集中度的限制、优化信贷结构和分散风险。另一方面,也可以帮助购买信贷资产的银行在“资产荒”的情况下丰富信贷组合、甚至降低开发客户的营销成本。
鉴于常见的由外国法律管辖的信贷资产转让文件与国内的贷款转让协议有很大不同,特通过本文对海外贷款转让的法律概念进行简要的介绍,并着重对风险/融资参贷协议(也就是常说的“风参协议”)的特点进行解释。希望会对银行从业人员,尤其是6大中资银行卢森堡分行的......
汪毅

私募股权基金为什么选择了卢森堡(二)

汪毅 09月12日

GSK Stockmann律师事务所(卢森堡办公室)高级律师

前文介绍了卢森堡如何通过为基金发起人提供法律上的确定性,发展投资基金产业的。但除了发起人,银行和投资者也是该产业不可或缺的参与者,卢森堡又为他们提供了什么样的法律确定性呢?
银行(Lender)
银行是私募股权基金的投资交易中必不可少的参与者。尽管越来越多专业的资产管理公司参与到向私募股权基金提供融资的服务中(fund financing),但银行依旧是主要玩家。
借别人的钱来给自己挣钱,才符合精英中的精英的风采。私募股权基金需要依靠银行的贷款,来增加杠杆,从而提高投资回报率,这点无需多言。
但相比高风险高回报的私募股权基金行业,银行追求的是风险可控的稳定的利息回报。如何才可以吸引银行为交易提供贷......
汪毅

欧洲最高法院是干什么的(上)

汪毅 04月25日

GSK Stockmann律师事务所(卢森堡办公室)高级律师

相比大洋彼岸曝光率超高的美国联邦最高法院,欧洲最高法院(官方名称“欧盟法院”,Court of Justice of the European Union)实在太过低调,以至于非法律界的群众基本都不知道它的存在。
坐落于卢森堡(请注意:卢森堡大公国并不是德国的一部分!)的欧盟法院,成立于1952年,前身是依据欧洲六国于1951年签署的《巴黎条约》设立的欧洲煤铁共同体(European Coal and Steel Community)的法院系统。
位于卢森堡的欧盟法院  图片来源:网络
在解释欧盟法院的功能之前,有必要简单普及一下有关欧盟的基本知识。对于大多数中国人来说,欧盟只是一个频繁出现在新闻联播第三部分——外国人民生活在水深火热中......

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